Supervision Macroprudentielle

utile pour analyser les éléments de modèles internes, les dispositifs de contrôle des risques et de gouvernance que pour discriminer des exigences de fonds propres entre établissements en croisant de surplus une dimension nouvelle, de nature macroprudentielle (cf. infra), à son approche fondatrice qui est micro-prudentielle. Il paraît donc essentiel d’aller vers une régulation plus systématique, « plus carrée », moins qualitative que le pilier 2, par un recadrage du pilier 1. L’objectif essentiel

d’évaluer précisément le risque de crédit par le modèle ASRF. Au fond, l’erreur fondamentale du comité de Bâle résulte de deux confusions profondes : b Une première confusion porte sur les objectifs de la réglementation prudentielle et de la supervision bancaire. Alors que les dirigeants des grandes banques (comme des autres sociétés privées) ont pour mission de prendre des risques calculés pour maximiser la richesse de leurs actionnaires, les superviseurs bancaires ont une mission de nature très

faire le procès de tous les facteurs qui ont contribué à la crise, qu’il s’agisse de l’importance relative de politiques économiques erronées, des faiblesses structurelles des institutions financières, des défaillances de la régulation et de la supervision ou des carences des dispositifs monétaires internationaux. Certes, des progrès ont été réalisés récemment, mais beaucoup reste à faire dans le secteur financier. Le présent rapport s’attachera à la réforme du système monétaire international. Nous

débuté en 2007 a révélé des failles dans les systèmes tant américains qu’européens. Après les interventions des États destinées à contenir la crise, des réformes structurelles sont mises graduellement en œuvre (loi Dodd-Frank, Bâle III, paquet de supervision financière européenne). Elles induisent des changements significatifs dans la régulation des secteurs bancaire et financier traditionnels et des marchés jusqu'ici peu contrôlés (fonds alternatifs, marchés de gré à gré). La présente étude confirme

mondiales, le policy mix s’est orienté vers un assouplissement de la politique monétaire et des mesures d’assainissement budgétaire. Si cela se révèle insuffisant dans la conjoncture incertaine actuelle, les autorités peuvent recourir à des mesures macroprudentielles ou ajuster l’IOF. Toutefois, l’assainissement des finances publiques devrait se voir accorder une plus large place. Les réductions de dépenses annoncées plus tôt cette année et la fixation dans le projet de loi des finances pour 2012 d’objectifs

des établissements, l’amélioration de la résilience du système grâce à des incitations modifiées (règles de rémunération), l’adoption d’une approche globale des risques du système financier (approche macroprudentielle), la refonte de l’architecture des institutions internationales et de la supervision financière (rééquilibrage de la représentation des pays émergents et organisation de la micro et de la macrosurveillance en Europe). Ces derniers mois particulièrement, l’expérience des crises passées

juridique et institutionnel ................................................................................................................................................................ 24 c - Sur le plan de la gestion des risques des règles de supervision bancaire et exigences de transparence ................................................................................................................................. 27 d - Sur le plan de la concurrence dans le secteur bancaire et l’articulation

Financial Services Authority, Royaume-Uni 85 Risques et rendement des activités bancaires liées aux hedge funds JEAN-PIERRE MUSTIER, Société Générale, Banque de financement et d’investissement ALAIN DUBOIS, Lyxor Asset Management 93 La supervision indirecte des hedge funds DANIÈLE NOUY, Commission bancaire, France 105 Quelles sont les principales questions liées aux hedge funds ? CHRISTIAN NOYER, Banque de France 117 La surveillance des hedge funds : un point de vue de stabilité

une déclaration commune en préparation au Sommet du G20 à Washington DC. La déclaration est encore pertinente à l’approche du Sommet du 2 avril à Londres, au R.U. « Les propositions du G20 devraient avoir pour but de renforcer les structures de supervision au niveau national et supranational et d’accroître la coopération entre les économies développées 1. Crise financière et économique Depuis que les dirigeants du G20 se sont réunis à Washington DC en novembre 2008, les perspectives économiques

de ce dispositif couplé à la création d’une commission bancaire en 1994 participent de la solidité du système financier. En amont du service du contrôle bancaire de la BEAC, la Commission Bancaire pour l’Afrique Centrale (COBAC) s’occupe de la supervision des banques secondaires en activité et du suivi de l’évolution des banques en restructuration et des liquidations des banques en faillite. De par son action, elle est une pièce motrice dans le processus de renforcement de la stabilité financière