Mémoire Risque Systemique

Deuxième partie : Implications et solutions d’une crise de type systémique Les implications d’une crise systémique 1. Considérations macroéconomiques - les pertes en termes de croissance du PIB - les pertes liées aux mécanismes de garantie des dépôts 2. Risque systémique, psychologie des marchés et contagion - Cercle vicieux et psychologie des marchés en cas de crise systémique - Mouvements de panique, similitudes (perçues ou réelles)

le Sénat le 20 juin 2012]. Depuis cette crise cette finance s’est nettement développée en Europe. Afin de mieux comprendre son importance nous allons dans un premier temps mettre en avant son rôle dans le système financier puis tenter de mesurer le risque d’une régulation plus ou moins forte du système bancaire classique et les conséquences que cela va entraîner sur le système bancaire parallèle. Le système bancaire parallèle rempli des fonctions importantes dans le système financier. Les quatre principaux

Risque systémique On appelle risque systémique le risque qu’un événement particulier entraine par réactions en chaîne des effets négatifs considérables sur l’ensemble du système pouvant occasionner une crise générale de son fonctionnement. 1. Inhérent au système et rationnel Le risque systémique est inhérent au système bancaire et financier, du fait des interrelations existant dans ce secteur entre les différentes institutions et les différents marchés. Le risque systémique du secteur

auprès d'une multitude de petits épargnants. Ils sont devenus les principaux acquéreurs de titres sur les marchés financiers. Ils diversifient leurs placements pour diminuer le risque de perte du capital. • Les banques d'investissement financent la création et le développement de sociétés par le biais de placements à risque . Elles exercent également des activités de conseil en matière de fusion et de rachat d'entreprises. • Les Hedge funds sont des fonds spéculatifs non cotés, à la recherche

Définition 3 B. Caractéristiques des hedge funds : 3 C. Historique 3 II. LA RESPONSABILITE LIMITEE DES HEDGE FUNDS DANS LA CRISE DE 2007-2008 4 HEDGE FUNDS Définition Les hedges funds sont des fonds d’investissements, ou fonds de placement, à risque, ouvert le plus souvent à un nombre limité d’investisseurs qui exigent un rendement élevé moyennant un investissement minimal initial important. Les investissements dans les hedges funds sont peu liquides avec une exigence d’indisponibilité des

1) Arafet FARROUKH Introduction : Au cours de la dernière décennie, l’économie mondiale a vu la prolifération des crises financières. Beaucoup de pays ont subi des épisodes d’une détresse significative qui ont été associés à des risques d’instabilités globale. Ce risque résulte des dysfonctionnements dans les différents compartiments des systèmes financiers, lorsque l’interaction des comportements individuels des différents intervenants 1, loin de déboucher sur des ajustements correcteurs, aggrave

précédemment décrite, l’acte, le « Glass-Steagall act », mettait en place la création d’un organisme assurant les dépôts dans les banques de détail américaines et un plafonnement des taux d'intérêts. Il était essentiel de protéger l'économie des risques pris par les banques d’investissement, qui spéculaient pour leur propre compte. Dans le cas d’une faillite les épargnants auraient tout perdu, la mise en commun des deux activités bancaires mettait en péril les dépôts, surtout, dans un marché bancaire

de gagner des dollars, la masse de dollar en circulation augmente ce qui diminue les réserves. Abondance va saper la confiance dans le dollar car on ne peut plus assurer la conversion. Soit les USA ont balance excédentaire et pas assez de dollars, risque de freiner le commerce international. Contradiction interne au système. 2. Triangle d’incompatibilité de Mundell Flemming : on ne peut pas avoir taux de changes fixes, liberté de mouvement de capitaux et politique monétaire indépendante

L’accroissement des risques financiers » Travaillant au sein du service d’information et de documentation de la chambre de commerce, je sui en charge de rédiger les notes portant sur la situation économique internationale. Aujourd’hui, après avoir pris connaissance du rapports sur la stabilité financière mondiale publié en 2009, je me suis aperçue de l’accroissement des risques financiers. J’ai constater que les opérations financières internationales devenaient de plus en plus risqués mais aussi que

des PED. Cf Page 38 * Meilleurs gestions des risques. Grâce aux stratégies de diversification des placements financier. Les risques sont répartits sur plusieurs monnaies / secteurs... et grâce aux innovations financière et notamment sur les marchés dérivés. Le principal inconvénient apparu concerne justement les risques. 2)Les risques Les risques sont divers, on peut cité : le risques d'insolvabilité que l'on appel le défaut ou le risques de crédit. L'insolvabilité de l'emprunteur met