Mémoire Risque Systemique

phénomène de désintermédiation et de dérégulation. Par ailleurs il y a une liquidité et une mobilité accrues des produits financiers qui deviennent de plus en plus diversifiés. D’un point de vue des investisseurs on assiste à une baisse de l’aversion au risque, a une augmentation impressionnante des actifs gérés par les investisseurs institutionnels, une montée en puissance des fonds dits « spéculatifs » et le rôle approfondi des banques centrales et des « fonds souverains ». Ce que l’on remarque depuis

Expliquez pourquoi le plan de continuité d’activité constitue un élément essentiel de la gestion des risques. Les évènements font fréquemment avancer la technique mais également le droit. Après l’incendie du Crédit Lyonnais en 1996, les attentats du 11 septembre 2001 sont emblématiques de ce constat. Outre les mesures sécuritaires en découlant directement ou indirectement, ce drame à mis l’accent sur la nécessité de mettre en place des plans de continuité d’activité. De ce fait, Le règlement

D’un point de vue sémantique, le verbe to hedge signifie se couvrir, répartir les risques. Pourtant, contrairement à ce que l’on pourrait croire, les hedge funds n’ont pas tous l’objectif de neutraliser une ou plusieurs sources de risques. Aujourd’hui ce terme englobe une variété de fonds utilisant des stratégies de gestions non traditionnelles. Il n’existe aucune définition légale de ces fonds. Il existe donc, de nombreuses et différentes définitions des hedge funds. Cependant, nous pouvons donner

contre les risques grâce aux innovations financières. Des gains d’efficience sont également attendus au niveau du fonctionnement même des marchés de capitaux, grâce à deux séries de facteurs : – l’existence des marchés larges et liquides permet aux agents économiques de diversifier leurs placements et donc les risques associés ; – la multiplication des innovations financières, notamment depuis la fin des années 1980, permet aux acteurs économiques de gérer et de couvrir les risques de leurs activités

accumulation de risques systémiques, raffermir les bases des relations entre épargnants et investisseurs (l’intermédiation) et trouver une méthode sûre et cohérente pour venir à bout de tout nouvel accès d’instabilité financière. Il faut aussi examiner les techniques utilisées par les banques centrales pour approvisionner les marchés en liquidité. Le FMI se penche actuellement sur plusieurs questions auxquelles il convient de prêter attention pour prévenir les crises systémiques : • le périmètre

Le secteur bancaire marocain entre le paradoxe de gestion des risques et d’anticipation d’un risque systémique Achibane. Mustapha, Faculté poly- disciplinaire de Safi Cherkaoui. Kenza, FSJES, Moulay Ismaïl, Meknes Abstract La crise systémique qui a touché les pays développés à partir de l’année 2007, a alimenté l’attention des financiers, juristes et professionnels. Un consensus semble s’établir sur le rôle joué par les intermédiaires financiers et par la sophistication des produits financiers

le risque systémique subséquent. J'insisterai aussi sur la suprématie de la logique financière résultante de l'exposition croissante aux marchés (OPA, OPE...), la recherche de rendements plus importants pour les entreprises au détriment des investissements, le gonflement artificiel des dividendes, la spéculation sur les monnaies qui pénalise parfois les entreprises (Airbus). La logique financière induit forcément des bouleversements sur l'économie réelle (participations croisées). Un risque de destabilisation

produits de plus en plus complexes II) Un secteur très encadré car constamment exposé aux risques  L’activité bancaire exposée à une concentration de risques => Risques bancaires : liquidité, contrepartie, marché, taux, pays… => Risques opérationnels : Juridiques, non-conformité, gouvernance (non-conformité, management, extérieure…) Défaillance d’un établissement peut être de lourde conséquence : risque systémique : Lehmann Brother : crise de liquidité car crise de confiance…donc crise de financement…

dispositif permet de prévenir le risque systémique ? L’actualité nous a montré la fragilité de nos systèmes économiques et financiers. A l’heure où nous venons de connaître une période de crise financière et économique découlant notamment de la crise des « subprimes » l’inquiétude plane autour de tous les banquiers centraux de la planète. Alors quel dispositif permet de prévenir le risque systémique ? Tout d’abord il est important de définir ce qu’est le risque systémique : c’est un évènement grave

La crise bancaire de 2007 fit prendre conscience aux législateurs européens de l'importance économique considérable des hedges funds. Depuis une série d'accords et de règles ont été prises afin de prémunir l'Union d'une autre crise systémique et s'assurer, au mieux, les intérêts des potentiels investisseurs européens. La directive « CRD4 » (ou Capital Requierement Directive), adopté en 2008, témoigne de cette volonté politique européenne d'encadrer sinon réguler les hedges funds dont le siège