Medaf

financiers (MÉDAF), développé par Sharpe (1964), Lintner (1965) et Black (1972), ne fait pas exception. Sous l’hypothèse de marché parfait, sans coût de transaction, sans contrainte d’investissement et sans asymétrie d’information, le seul risque restant et rémunéré linéairement par le marché devrait être le risque systématique. L’exposition à celui-ci, mesurée par le bêta ou la sensibilité au portefeuille de marché, déterminerait le rendement exigé sur les actifs financiers. Le MÉDAF a rapidement

Présentation du MEDAF - Romain DUPRAT - Le MEDAF (Modèle d’Equilibre des Actifs Financiers) appelé CAPM par les anglo-saxons permet d’évaluer le coût des fonds propres d’une entreprise. OBJECTIFS - Relier le risque au rendement - Calculer la valeur d’un titre - Permet de préciser les deux types de risque : - Risque d’exploitation - Risque d’endettement PRINCIPES Le coût des fonds propres est fonction du : - Rendement des placements sans risque - Rendement des valeurs cotées -

Le Modèle d’Evaluation des Actifs Financiers (MEDAF) 2013-2014 SOMMAIRE INTRODUCTION ..................................................................................................................... 3 I- LA THEORIE MODERNE DU PORTEFEUILLE ......................................................... 4 1- Détermination de la courbe frontière ............................................................................ 4 2- Détermination du portefeuille tangent ........................

Université djilali liabes faculté de sciences économiques , de gestions et sciences commerciales département de sciences commerciales 1er année master spécialité finance et commerce international Modèle d’évaluation d’actifs Financier « MEDAF » Module : Théorie Financière Travail Présenté Par : Bireche Souad Hamzaoui Khenata Benramdane Assia Bensmicha Amine Benbakriti Khalida Benmaachou Asmaa Bensmira Bilal du module : Mr Lebig . Plan de travail Introduction Section

Présentation du MEDAF (CAPM)Le MEDAF (modèle d’évaluation des actifs financiers) ou CAPM (Capital Assset Pricing Model) en anglais est un système permettant d’avoir une estimation du taux de rentabilité d’un actif financier sur le marché, en prenant en compte le risque systématique de cet actif. Le terme a été créé par John Lintner et William Sharpe en 1964, dans le prolongement des travaux de Harry Markowitz sur la diversification et la théorie moderne du portefeuille. La formule du MEDAF est une fonction

MEDAF Le Modèle d’Évaluation Des Actifs Financiers (MEDAF, ou CAPM pour Capital Asset Pricing Model) est un modèle crée en 1964 par William Sharpe et d’autres économistes. Il fonctionne sous certaines hypothèses : Le modèle est fondé sur la théorie du portefeuille de Markowitz qui démontre l’intérêt pour un investisseur de diversifier son portefeuille dans le but d’atteindre le niveau optimal du couple rentabilité-risque (en fonction du risque qu’il est prêt à encourir). Ces marchés sont supposés

MEDAF Plan Présentation du Modèle Les hypothèses de modèle Le principe du MEDAF Application du MEDAF Les critiques adressés au MEDAF Conclusion. Présentation du modèle Les marchés des capitaux arbitrent entre deux contraintes : le risque et le rendement. Le lien entre risque et rendement est cristallisé dans un modèle financier largement adopté aujourd’hui c’est le modèle

In order to develop the economic and financial climate and help your planning committee to choose a location where you'll can set up a new factory, we decided to present you the evolution of the unemployment rate from 1980 to August 2010 as you can see on this graph. We think that economic data underlines one of the main problems in which a company has to think before to set up a new factory. These informations come from a national institute for statistics and economics studies in Norway.

Le modèle de Markowitz et le MEDAF Sommaire Introduction Chapitre I : Le modèle de Markowitz I- Biographie II- Présentation du modèle de H.Markowitz Chapitre II : Le Modèle d’évaluation des actifs financiers (MEDAF ou CAPM) I- Biographie (de Sharpe) II- Le modèle de base III- Quelques conséquences du MEDAF IV- Risque et Bêta: V- Validation empirique du MEDAF Le modèle de Markowitz et le MEDAF Conclusion Bibliographie Introduction

Marie-Chantal 25/09/09 Année universitaire 2009/2010 Master 1ère année SPE 4 : Ingénierie économique 28-sep LUNDI 29-sep MARDI 30-sep MERCREDI 1-oct JEUDI 8h 30 MSE 0103 Informatique Base de données V. KIEWSKY Cours : 24/09 - 1/10 et 8/10 Bât. G /Salle 24/3è étage Bx2 MSE 0103 Informatique Base de données Gr1 . V. KIEWSKY Gr2 . Diallo GAYO TD : 24/09 - 1/10 et 8/10 Bât.E Salle de TP R3-03 et R3-09 Bx2 13h 30 MSE 4319 Théorie des jeux MSE 0101 Informatique 1 Cours (15h) Parie A : 15h 2-oct