Mémoire Risque Systemique

axes : libéralisation des systèmes financiers et intégration des systèmes économiques CONSEQUENCES : instabilité monétaire et financier au niveau mondial => néfaste ou bénéfique pour l'éco mondiale? les spéculations vont engendrer des crises systémiques? - impact de la globalisation financière sur la croissance des pays développés: c'est la sphère financière qui génère la croissance de l'économie réelle. La pol monétaire joue un rôle majeur dans l'éco occidentale il y a donc des tensions nouvelles

techno/informatique ont facilité : MEILLEURE ALLOCATION DES RESSOURCES EN CAPITAL ENTRE PAYS ET SECTEURS D’ACTIVITES + Baisse coûts financement par substitution du financement direct au financement intermédié * Mais : globalisat° financière new risques : risque systémique (ex : crise Mexique en 1994 et Sud-est asiatique en 1997-1998) Il faut mettre en place Règles prudentielles + Concertation internationale A) Emergence et dvp de la sphère financière internationale 1) L’internationalisation

contre des risque comme la dévalorisation des monnaies La liberaliastion des marches de capitaux dans les PVD permet aux agents eco locaux d’acceder a des sources de financement supplémentaire Les investisseurs des pays riches peuvent plus aisément développer leur activité directement dans les PVD en réalisant des IDE PVD= pays en vois de dev IDE = investissement direct a l’etrange En théorie les ecolution doivent faciliter le financement des acivites eco et limiter les risque et engendrer

LA CRISE : DES SUBPRIMES AU SÉISME FINANCIER PLANÉTAIRE L a crise financière est née aux États-Unis durant l’été 2007 sur le marché des crédits immobiliers à risque, les fameux « Subprimes ». Ces crédits se sont considérablement développés dans les années 2000-2005, jusqu’à représenter le quart des crédits et concerner six millions de ménages Américains. Trois facteurs ont ainsi encouragé les établissements de crédits immobiliers qui étaient à la recherche de gains nouveaux ; l’absence de

LES RISQUES LIES AUX MOUVEMENTS DE CAPITAUX ET INSTABILITE  Définition: Les échanges internationaux désignent l'ensemble des transactions transfrontières qui peuvent se produire, tous les ans, entre les agents résidents d'une nation étudiée et ceux du reste du monde. Ils regroupent donc les flux de marchandises, de services, de travailleurs, de moyens de paiement, et de capitaux. Dans la balance des paiements, on distingue 2 types de capitaux: • Capitaux induits: Flux monétaires provoqués

des acteurs économiques des Etats et des entreprises ! Entre autres, elles établissent des notes censées rendre compte de la solvabilité de potentiels emprunteurs. Ces notes, attribuées notamment aux pays, vont du triple A (AAA) qui signifie que le risque est quasi nul aux notes C ou D  Plus la note est élevée, plus les taux d'intérêts demandés à l'emprunteur seront faibles et donc avantageux. Plus la note (le fameux rating) se dégrade, plus les taux grimpent. Le rôle quels ont-elles joué ? Souvent

Economie : Les crises financiéres 1 / Les subprimes sont des crédits à risque, caractérisés par des taux d'intérêt variables et de niveau élevé, qui ont été accordés à des foyers à faibles revenus.  En contrepartie de critères d'attribution moins stricts que pour des crédits classiques, les intérêts étaient plus élevés. 2/La titrisation est une technique financière par laquelle des créances traditionnellement illiquides et gardées par leurs détenteurs jusqu’à l’échéance sont transformées en titres

à fait naitre de nouveaux risques auxquels nous allons nous y intéresser aujourd’hui en répondant à la question suivante : Quelles sont les mesures à prendre face aux risques engendrés par la globalisation financière ? Pour répondre à cette interrogation, dans un premier temps nous verrons les risques et facteurs de risque liés à la mondialisation financière, puis dans un second temps nous verrons les mesures prises et/ou à prendre contre ces risques. I. Les risques engendrés par la globalisation

raison de leur prudence. Mais le plus notable c'est que les banques américaines se sont également retranchées derrière un sauvetage certain par l'Etat américain s'il arrivait un problème. Et c'est ce dernier point qui les a conforté dans leur prise de risque initiale et démesurée. Pourquoi cette crise a-t-elle débouché sur une crise de liquidité ? La crise des subprimes a engendré une contagion sur les marchés financiers car les produits financiers dits « paniers » contenant les bouts de subprimes

qu’elles engendrent, les crises financières peuvent contaminer l’ensemble de l’économie, c’est le risque systémique. Les dangers d’une crise systémique Trois types de risques : - Risque d’illiquidités (faute de confiance réciproque entre les banques) ; - Risque d’insolvabilité (compte tenu de l’accumulation d’actifs à hauts rique de non remboursement ou dont la valeur de marche s’était effondrée) ; - Risque de contagion et de panique collective (les ménages ou les investisseurs multipliaient leurs