Net current Asset – Net current liabilities = working Capital
Asset - liabilites = Net Asset = Equity

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Assignment Page 109/ 3.4

Net dette= gross debt- Cash (considering only financial dette). Not condisidering Creditors. ( bank loans, bonds, etc)

Debt equity ratio= Net debt/ equity

no real rules from figures but before the crisis we considered below 2 not agressive enough. Now we are expecting a debt on equity close to 1.

Gearing ratio :

Net Debt/Ebitda : number close to the operating cash flow : its means that how many years does it take from the ebtida to remboursed the debt. The bigger is the number bigger is the risk.

On peut voir des grosses difference sur le niveau de dette sur differente compangy
Easyjet joue c est avion esyt les fait pssé sur des creances fournisseur et non sur des actif financer par de la dette a long terme.
Pour parrer ce probleme les normes ifrs considere la dette d exploitation comme des leasiing sur le long terme.

So we use operating leases to correct that probleme ( accords, avion etc ).

We should considere that no ratio sould be considerate as an admit ratio cause it depense of the figures that you put in.

Nature présentation = easy to show salarie cause the is no a lot no cost of production, services
Fonction Présentation =

PB cash negatif alors qu il y a profit = revendre des creances clients ( affacturage)
Permet d augmenter le cash flow de façon durable. Contre partie en perdant une partie des revenues.

Exercie 4.1 page 143

Premier encadré

Suivant le prinpe de precaution, il convient de deduire la perte portentielle sur le terrain en dessuisant le montant des charges fixes et diminer le net profit par 40

Paper lost= perte non realisé mais anticpié

Deuxieme encadré.

We have to anticpate this lost
Withdraw 60 the account eceivable and same thing in net income period by 60.

Troisieme encadré.

Inventory valuation, replace the