Libor

remboursés en premier. Comme ils supportent peu de risques, la rémunération n’est que légèrement supérieure, de 25 ou de 50 points de base, au Libor, le taux de référence du marché interbancaire. Les titres suivants sont des titres subordonnés. Il existe d’abord des titres, mezzanine ou juniors, notés par exemple BB. Plus risqués, ils peuvent être rémunérés à Libor + 200 points de base. La partie restante, l’equity, n’est pas notée. Elle est conservée par le SPV ou par la banque initiatrice ou vendue

notation de sa dette souveraine de triple A à « AA+ » avec perspectives négatives. Quant aux marchés interbancaires des pays avancés, ils ont été marqués principalement par la baisse de l’Euribor à 3 mois de 20 points de base à 1,22% et la stagnation du Libor à 3 mois à 0,6%. S’agissant du crédit au secteur privé, il a connu des évolutions divergentes entre la zone euro et les Etats-Unis. En effet, il a baissé de 0,7% dans la zone euro, entre novembre et décembre 2011 et a augmenté de 0,6% aux Etats-Unis

l’existence de règles strictes qui encadrent la gestion de ces produits : – Fonds « structurés » ou « à formule » : gestion très passive, dont la marge est fixée dès le départ, intégrant un equity swap receveur de la garantie donnée au porteur, et payeur de Libor – spread dimensionné pour être produit par l’actif du fonds. – Fonds « à coussin » ou gérés en « assurance de portefeuille » : gestion passive de l’actif «sans risque » du fonds composé de liquidités, titres à taux variables ou pensions et active d’une

crise économique manifestée pour la première fois en août 1982 avec la suspension des paiements du Mexique. Cette crise, prévisible et prévue, a cependant surpris une communauté financière trop pressée de proposer des crédits privés indexés sur le Libor. Il s'en est suivi une décennie de méfiance des créanciers occidentaux, de baisse du niveau de vie et de l' investissement productif, d'évasion des capitaux dans tous les pays d'Amérique latine. L'isolement économique s'accompagnait de pratiques politiques

revolving. Crédit roll-over / Roll-over-Kredit /credito roll-over / roll-over credit Crédit à moyen ou long terme pour lequel le taux d’intérêt, variable, est fixé à nouveau tous les trois, six ou douze mois en fonction, par exemple, du LIBOR. Crédit saisonnier / Saisonkredit / credito stagionale / seasonal loan Crédit accordé à une entreprise (mode, fourrure, etc.) pour lui fournir des capitaux d’exploitation à court terme. (Forme particulière du crédit d’exploitation). Crédit

* Valeur nominale de du contrat à terme * [EC - E] Credit default swaps: Les CDS sont des contrats financiers bilatéraux entre acheteurs et vendeurs de protection. L'acheteur de protection verse une prime ; cette prime est constituée du taux LIBOR du marché plus une marge qui, elle, est appelée prime de CDS, exprimée en points de base (un centième d'un point de pourcentage) par an en fonction d montant notionnel de l'actif, au vendeur de protection qui promet de compenser ex post les pertes

Vickers au Royaume-Uni et le World Pensions Council (WPC) en Europe Continentale afin d'éviter les conflits d'intérêts potentiels et les risques de contagion systémique en cas de crise23,24. Ce point de vue s'est développé à la faveur de la "Crise du Libor" au cours de l'été 2012, les éditorialistes du Financial Times au Royaume-Uni appelant désormais à l'adoption rapide d'un "Glass Steagall II" Pan-Européen25 En juillet 2012, l'ex-patron de Citigroup, Sandy Weill, s'est également prononcé en faveur

les pays développés connaissent une récession ; le potentiel de croissance des PED être fort. Cependant, durant les années quatre-vingt une conjonction des événements rands pro et mati que la stratégie d’endettement des PED : fin 79, hausse du taux LIBOR décidée suite à la politique monétaire restrictive de VOLCKER qui alourdit la charge de la dette car la plus grande partie des dettes et libellées en dollars ; la situation se retourne sur le marché du pétrole, les pays de l’opep reconnaissent un déficit

revenu pouvaient bénéficier d’une assistance au titre de la FRPC. Les prêts sont assortis d’un taux d’intérêt concessionnel de 0,5 pour cent. 13. D’après les résultats d’une enquête du FMI, les marges au-dessus du taux interbancaire offert à Londres (LIBOR) ont augmenté de 25 à 300 points de base par an, et même de 600 points de base dans certains cas (http://www.imf.org/external/pp/longres.aspx?id=4318). 14. Pascal Lamy, Directeur général de l’OMC, « Réconcilier l’Amérique avec un système commercial

constant maturity swap de taux d'intérêt, qui permet d'échanger un taux variable indexé sur des taux d'intérêt à court terme contre un autre taux variable indexé sur un taux d'intérêt à moyen ou long terme, par exemple celui du swap 10 ans contre Libor ou du TEC10 ;  l'asset swap, combinaison d'un swap de taux d'intérêt et d'une obligation à taux fixe, qui crée une obligation à taux variable synthétique ;  les swaps d'actions ou equity swap qui désigne un swap dans lequel au moins une des deux