Libor

Refinancés avec > 1 jour de retard 100% 12 MicroRate utilise le taux de dépôts établie par le FMI/International Finance Statistiques comme le taux minimum pour les prêts en monnaie locale. Pour le passif en Dollars US, le London Interbank Office Rate (LIBOR) d’une année + 2% et le taux de préférence pour les prêts à court et long terme respectivement. La différence entre le taux minimum de marché et le taux de recouvrement des fonds est appliqué aux fonds moyens et est compté en charges financières supplémentaires

industrielles lors des phases antérieures à la production ou à l’exportation. Un paiement intégral anticipé permet souvent au financier de faire l’acquisition de l’actif à un prix réduit. Le prix est calculé sur la base d’un indice de référence (tel que le LIBOR) auquel s’ajoute une marge. Au moment de la livraison, le financier peut ainsi vendre l’actif à son client pour un prix plus élevé ou conclure en parallèle un contrat Salam avec un tiers (aux termes d’un contrat distinct) afin de revendre l’actif à

du marché immense des produits dérivés financiers. Euribor : Euro Interbank Offered Rate, le taux auquel une banque de premier ordre de la zone euro prête (offre) à une autre. 3 Libor : London InterBank Offered rate, de même que pour l’Euribor, le taux auquel une banque de premier ordre prête à une autre. Le Libor est coté à Londres pour les principales devises. 2 -9- - Le Repo, ou pension livrée, qui est, rappelons-le, l'emprunt de numéraire garanti par la vente au comptant simultanée

mouvements des taux à court terme du marché monétaire depuis le démarrage de la phase 3 de l’UEM. Ces derniers sont mesurés à partir de plusieurs indices, compilés par les établissements financiers eux-mêmes, dont les principaux sont l’Euribor et le Libor (voir l’encadré 4). L’Euribor, principal indice utilisé à l’intérieur de la zone euro, où il a remplacé la plupart des indices nationaux antérieurs, est repris dans les Bulletins mensuels publiés par la Banque centrale européenne. Les taux Euribor

exister dans l'adossement d'emplois et de ressources à taux variable indexés sur des taux de marché différents ou sur le même taux, mais avec une date de repricing différente. L'établissement est exposé aux évolutions du différentiel de taux (Euribor-Libor). Le différentiel -- spread -- entre les deux taux peut changer de façon inattendue. · L'existence d'options au sein de certains éléments de l'actif, du passif ou du hors bilan. Une option donne à son détenteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter

omniprésent. [pic][15] Cette situation risque d’affecter sérieusement la liquidité d’une banque islamique, voire même sa solvabilité. Face à cette contrainte les IFI recourent fréquemment et simplement à des ajustements, voire des indexations aux taux LIBOR à 6 mois, entant que benchmark. [pic] II-/ Gestion dynamique d’actif en finance islamique : Les fonds islamiques de gestion d’actifs sont répandus et très appréciés car leur gestion est, par construction, plus transparente que celle des banques

peut aussi apporter les fonds en capi- S’installer au Brésil • Les cas particulier des entreprises exportatrices - Financements (ACC/ACE/ pré pagamento exportação): Les avantages sont un taux de financement de la devise d’exportation (index Libor) nettement plus avantageux ainsi que des exemptions fiscales. C’est un outil de gestion du risque de change pour les exportateurs. Néanmoins cela s’accompagne aussi de certaines contraintes: il faut être exportateur et la durée est strictement réglementée

elles n’ont pas d’autre choix que de choisir l’une de ces trois approches. L’adoption de 52 Parmi ces alternatives il y a : le paiement d’une partie des profits aux titulaires de dépôts à vue ; le paiement d’un taux de rendement très proche du LIBOR ; l’utilisation à outrance des modes basés sur les ventes ; et la liberté d’entrée et de sortie des déposants. 66 n’importe laquelle d’entre elles va d’abord dépendre des capacités et des préférences des banques et du subséquent contrôle et

Source : Bloomberg Prime de risque de contrepartie observée sur le marché interbancaire (en points de base) 350 300 250 200 150 100 50 0 Juillet 2007 Octobre Spread Euribor – Swap OIS 1 mois Janvier Avril 2008 Spread Libor USD – Swap OIS USD 1 mois Juillet Spread Libor GBP – Swap OIS GBP 1 mois Octobre Source : Bloomberg 8 BANQUE DE FRANCE • DOCUMENTS ET DÉBATS • N° 3 • JANVIER 2010 CHAPITRE 1 • CRISE FINANCIÈRE : ORIGINES ET DYNAMIQUES Les mécanismes financiers à l’origine

remplacé le CODEVI en 2007. LDP (Lecture Dernière Période). Indicateur utilisé en média-planning. Il s’agit du nombre de personnes ayant eu en mains un titre de presse dans une période de référence. LIBOR (London InterBank Offered Rate). Taux interbancaire moyen offert à Londres. Il existe différents LIBOR pour chacune des grandes devises et pour plusieurs échéances. LIFFE (London International Financial Futures and options Exchange). Marché à terme de Londres devenu Euronext Liffe. LIFO (Last In First