Les Approches De La Trésorerie

MINIMAL DE TRESORERIE Sommaire I. Le Système Minimal de Trésorerie 3 A. Définition et champ d’appication 3 B. Principes du SMT : 3 C. Corrections nécessaires du résultat apparent 6 II. Le Plan Comptable 12 III. Comptabilisation 14 A. Procédure : 14 B. Contrôle de fin d’exercice 19 C. Détermination du résultat 19 IV. Application 20 Etude de cas : 20 Le Système Minimal de Trésorerie Définition et champ d’appication Le Système Minimal de Trésorerie (SMT) ou

les méthodes d’évaluation les plus pertinentes par rapport aux caractéristiques de l’entreprise cible. Si les méthodes traditionnelles (Actif net réévalué, valeur de rendement, méthode DCF ou analogique...) sont habituellement utilisées, d’autres approches apparaissent, notamment celle des options réelles, qui semblent plus pertinentes dans des situations particulières : société à activité nouvelle ou en retournement. Enfin, il ne faut pas oublier que dans le contexte de la crise économique actuelle

par les bénéfices. 22 2.3.5. L’approche par l’actualisation des flux de trésorerie libre (Discounted Free Cash Flow Method). 22 2.3.5.1. Les flux libres de trésorerie (Free Cash Flows). 23 2.3.5.2. Le taux d’actualisation. 24 2.3.5.3. Le MEDAF. 25 2.3.5.4. La valeur terminale. 26 2.3.6. Les limites de l’approche par l’actualisation des flux de trésorerie libres. 28 2.4. L’approche analogique. 28 2.4.1. Comparaison boursière

Conclusions et rapports - 24 - 2. La mise en œuvre du diagnostic financier - 25 - 2.1. Les objectifs et approches à mettre en œuvre - 25 - 2.1.1. Au travers des éléments financiers de l’entreprise cible : la connaissance générale temporelle - 25 - 2.1.2. Approche à mettre en œuvre / Outils utilisés - 26 - 2.2. Les fondamentaux : activité, rentabilité, trésorerie, Besoin en Fonds de Roulement et perspectives - 28 - 2.2.1. Analyse du niveau d’activité - 28 - 2

soldes intermédiaires permettant d’identifier les éléments ayant concouru à la formation du résultat final. CADRE GÉNÉRAL : STRUCTURE RÉSUMÉE STRUCTURE DU COMPTE DE RÉSULTAT BANCAIRE CHARGES PRODUITS 1) Exploitation bancaire • Opérations de trésorerie et interbancaires • Opérations avec la clientèle • Opérations de crédit-bail • Emprunts obligataires et participatifs • Portefeuille-titres • Opérations diverses 2) Frais généraux • Frais de personnel • Impôts et taxes • Charges générales d'exploitation

| | |économique | | | | | |( | |( | |approche patrimoniale du risque | |approche fonctionnelle du| |rotation des capitaux| |formation du résultat| |(exigibilité) | |risque (cycles, BFR) | |investis | |économique |

La gestion de trésorerie L’objectif d’une " gestion de trésorerie optimisée " consiste en la diminution des disponibilités déposées au Trésor. Il s’agit non pas d’aboutir nécessairement à une trésorerie " zéro ", mais de s’en approcher le plus possible. L’intérêt d’une gestion de trésorerie Une trésorerie excédentaire ne reflète pas toujours une bonne gestion financière de la collectivité Cet excès de trésorerie par rapport au besoin réel de financement peut avoir plusieurs origines. • La prévision

rapport aux pratiques de l’époque, les pouvoirs publics ont promulgué la loi comptable du 25 Décembre 1992 qui a institué le C.G.N.C. Les fondamentaux de la comptabilité. 8 Chapitre 1:le bilan LA SITUATION PATRIMONIALE  Généralités  Les approches du bilan  L'étude des masses suivant le P.C.G.M  Reclassement des comptes de situation Les fondamentaux de la comptabilité. 9 Le bilan est un document comptable que chaque entreprise doit produire au moins une fois par an, il doit obéir

On peut avoir à priori deux approches, sachant que l'on suppose que ce cash est relativement structurel et non conjoncturel : - considérer que l'actionnaire exigera sur ce cash le même taux de rentabilité que celui de l'actif économique (12 % par exemple) ; - considérer que l'actionnaire exigera sur l'actif économique du 12 % et sur le cash du 3 % (par exemple) ce qui donne un coût de capitaux propres de 7,5 % si la pondération est 50/50. La première approche me paraît erroné car exiger du

Avant propos : le risque de défaillance C’est le fait d’être en situation de difficulté de trésorerie et cela peut aboutir à la cessation de paiement. C’est l’impossibilité pour les débiteurs, à partir de ses réserves actuelles de trésorerie ou de crédit, de faire face à son passif exigible. Le dépôt de bilan se traduit par une procédure collective de redressement ou liquidation judiciaire. La faillite est une mesure de saisie des actifs. La défaillance, c’est un phénomène naturel dans