Les Approches De La Trésorerie

diagnostic financier A) Les SIG (soldes intermédiaires de gestion) B) Analyse de l’activité et rentabilité C) La CAF/CASH FLOW (flux de liquidité qu’on va générer de son entreprise) D) Les ratios SECTION 2 : L’analyse de l’équilibre financier A) Approche fonctionnelle et financière B) Tableaux de financement La finance se décompose en 2 éléments : Finance de marché (obligation..) et finance d’entreprise (diagnostic financier) Choix des investissements, des moyens de financements. La réalité financière

Flux de trésorerie disponible 65 107 127 156 157 142 138 x = 146 Flux de trésorerie actualisé 58,03 85,30 90,40 99,14 89,09 71,94 62,42 59 i = 12% k : cout moyen de capital g : taux de croissance à l’infini x = (157+142+138) / 3 = 145,67 environ 146 , ici cash flow normatif (CFN) = 146 2 / calcul de la valeur terminale ( VT ) VT = ∑CFN / (k-g) k = 12% et g = 2% VT = 146 / (12 % - 2% ) VT = 1460 3/ calcul de la valeur de l’actif économique (Ae) par la méthode DCF Ae = ∑Flux de trésorerie actualisé

actifs immobilisés s’améliore d’année en année. De plus en plus de capitaux permanents sont disponibles pour financer le cycle d’exploitation de la société. Les actifs à court terme couvrent largement les passifs circulant. La société dispose d’une trésorerie importante. Figure 2 – Balance financière d’Elecinstal Compte de résultat et cash-flow * * Le tableau ci-dessous présente certains indicateurs économiques importants. Nous constatons que le chiffre d’affaire est globalement stable

15 Dans l'ensemble, l'approche patrimoniale reste trés primaire, même si les idées fondamentales sur lesquelles elle repose conservent leur pertinence. Les seuils de liquidité et d'exigibilité notamment sont très grossiers. Toutefois cette approche ne doit pas être abandonnée. Des notions telles que la solvabilité demeurent essentielles dans une optique d'appréciation du risque de faillite; la valeur des actifs reste la première garantie des créanciers. 3.2.1.2. L'approche fonctionnelle

problème du financement l'étude de la trésorerie ou les conditions d'ajustement des flux financiers çà court terme L'indicateur d'équilibre à long terme le plus utilisé est le fonds de roulement, et les ratios qui s'y rapportent. Les conditions de financement sont analysées à partir des ratios (structure du passif) et des flux financiers d'une période. Cette méthode implique la mise à disposition de tous les renseignements nécessaires. L'analyse de la trésorerie fait également appel aux ratios et

roduction 2 Partie I : Traitement comptable du leasing 3 Chapitre 1 : Approche patrimoniale 3 Section 1 : Fondement de l'approche 3 Section 2 : Schéma de comptabilisation chez le preneur 4 Chapitre 2 : Approche économique 7 Section 1 : Fondement de l'approche 7 Section 2 : Schéma de comptabilisation chez le preneur 8 Partie II : Régime fiscal du leasing 11 Chapitre 1 : En matière de TVA 11 Section 1 : Au niveau des loyers relatifs aux contrats de leasing 11 Section 2 : Au niveau des cessions

l’entreprise sur le plan financier à partir de différentes approches utilisées en analyse financière. Finalité du DF, apporter des réponses sur : L’investissement : est-ce que les choix des investissements sont bons Le financement : comment financer les projets de l’entreprise L’activité  La rentabilité : résultat suffisamment élevé au vu des K investis Le risque : on regarde la fluctuation des résultats de l’entreprise sur une période La trésorerie : négative (dette court-terme), positive Limites :

verrons dans une seconde partie que des liens plus importants doivent être soulignés pour obtenir la bonne analyse financière d’une entreprise. II) Les liens entre EBE et CAF A) Une trésorerie potentielle Le premier lien existant entre l’EBE et la CAF est leur capacité à faire ressortir la trésorerie potentielle de l’exploitation de l’entreprise. En effet, les deux SIG ne présentent que des ressources potentielles mais réel puisqu’il ne s’agit que de produits et charges encaissables ou décaissables ;

respectée pour éviter des déséquilibres profonds qui pourraient mettre en danger l’entreprise. Ex : un endettement trop élevé par rapport aux VNC des immobilisations pourrait signifier un recours aux emprunts ou concours bancaire pour ouverture de trésorerie et don, et donc à plus au moins long terme de graves difficultés financières Les comptes annuels de l’entreprise Le compte de résultat : Charges Produits Charges d’exploitation Achats de marchandises Achat de matières

Comptabilité général Trésorerie different de rentzbilité ( encaissement ou pas encaissement) Jupe 120 20 l état TVA collectée 12 100commercant48 euro40 8 Etat Actif (actif immobilisé qui ne bouge pas batiment machine… (incorporel ( brevet…) … actif circulant( Stock) Créance (client qui n’a pas payé) Valeur mobilière de placementc(placement de monnaie) Disponibilités ( argent disponible) Passif Dette financière D’axploitation Immobilisation Bilan