Ijara

part importante des revenus des villageois. Leurs économies étaient gérées de manière prudente et solidaire pour faire face à leurs besoins8. Cette caisse d’épargne a permis d’expérimenter des techniques financière aujourd’hui admises (mourabaha, ijara, moudaraba…). En 1969 a été créé en Malaisie le Tabung Hadji un fonds islamique d’entraide. Ce fonds vient en aide financièrement aux pèlerins qui se rendent à la Mecque par un système d’épargne et de placement conforme à la sharia. Actuellement il

taxe) avec une révision tous les deux ans pour les nouvelles demandes de crédit. · Taux variable : 6,25%. Ces taux sont variables chaque deux ans pour les nouvelles demandes de crédit. D. Les Produits alternatifs : Le CHARIAA en premier lieu. A. IJARA : C'est un contrat de location à long terme d'un bien meuble ou immeuble, dont le client est propriétaire des le début. Le principe est simple, le client choisi le bien désiré, et la banque se charge de l'acheter, en contre partie, le client il verse

contributions respectives en capital. Murabaha (financement de coût majoré) Le vendeur informe l’acheteur du coût d’acquisition du bien et négocie avec lui une marge de profit. Prix, marge incluse, habituellement payé en versements échelonnés. Ijara (crédit-bail) Location ou location avec acquisition. Un bien est loué pour une période déterminée. Le coût de location est échelonné sur la période. À terme, celui qui a loué peut acquérir le bien. Sukuk Un sukuk représente le concept de propriété

banque achète un équipement ou une propriété et le loue en crédit-bail à un client (entreprise ou particulier) (Schéma 3). L’Ijara peut prendre la forme d’Ijara-wa-Iqtina (crédit-bail avec promesse d’achat). A la différence de l’Ijara, le contrat Ijara-wa-Iqtina inclut une promesse d’achat du bien de la part du client à la fin du contrat. Enfin, une troisième variante de l’Ijara est l’Ijara avec Musharaka. Ce contrat peut être utilisé pour l’achat d’immobilier. La part de l’institution financière

alternatifs Depuis 2007, Bank Al-Maghrib a autoris les banques commerciales commercialiser certains produits, dits alternatifs Ijara on entend par Ijara, tout contrat selon lequel un tablissement de crdit met, titre locatif, un bien meuble ou immeuble dtermin, identifi et proprit de cet tablissement, la disposition dun client pour un usage autoris par la loi. Le contrat Ijara peut consister en une location simple. Elle peut galement tre assortie de lengagement ferme du locataire dacqurir le bien lou

d’une opération déterminée avec partage des pertes et profits entre la banque et l’opérateur * MOSHARAKA : la banque et l’opérateur apportent chacun une partie du capital. Les deux parties sont rémunérées au prorata de la clé de répartition convenue * IJARA : concerne les biens d’équipement et fonctionne comme le crédit-bail classique ™ Conditions de financement : * Marge bénéficiaire : est fonction des différentes d’intervention et des conditions convenues entre la banque et le promoteur : partage des

personnes apportant leur argent et éventuellement la gestion de l’activité financée), mudaraba (partenariat où l’une des personnes apporte le capital et son associé un capital non financier), murabaha (achat et vente avec marge bénéficiaire) ou encore ijara (l’équivalent du leasing contemporain). Ces contrats désignent donc des modalités contractuelles remplissant les principes évoqués plus haut, que cela soit entre deux entrepreneurs ou entre l’institut financier et son client. Le terme sukuk, beaucoup

opération déterminée avec partage des pertes et profits entre la banque et l’opérateur * MOSHARAKA : la banque et l’opérateur apportent chacun une partie du capital. Les deux parties sont rémunérées au prorata de la clé de répartition convenue * IJARA : concerne les biens d’équipement et fonctionne comme le crédit-bail classique Conditions de financement : * Marge bénéficiaire : est fonction des différentes d’intervention et des conditions convenues entre la banque et le promoteur : partage

acheter ce bien qu'il lui rembourse, en une ou plusieurs fois, tout en lui versant une commission correspondant au service rendu. A l'échéance du contrat, la banque lui transfère la propriété du bien. Un autre produit phare de la finance islamique, l'"Ijara", est une déclinaison de ce principe. Il correspond davantage à un crédit-bail, l'emprunteur versant des mensualités sur le bien qu'il loue, avec possibilité de rachat au terme du contrat. La troisième grande famille de produits, la "Moucharaka", repose

fonds propres sont élevés; (iii) les actifs islamiques sont rentables, et (iv) les retours sur fonds propres sont anormalement élevés. La gestion des risques de taux (de profit, pas d’intérêt) demeure simple: les murabahas sont à court terme; les ijaras sont re-tarifées trimestriellement. Le partage des profits et des pertes assure une moindre volatilité des rendements sur fonds propres. Peu d’usage de produits dérivés. Ce qui prévaut pour les risques de taux vaut aussi pour les risques de change