Ijara

MOUJOUD:……………………………………………………………………………………………………………………….26 IV . Les produits alternatifs: ………………………………………………………………………………………………………………27 IV.1. MORABAHA IMMOBILIERE:………………………………………………………………………………………………………..…27 IV.2. IJARA WA IQTINA IMMOBILER:……………………………………………………………………………………………………..27 IV.3. MOURABAHA MOBILIERE:…………………………………………………………………………………………………………….28 V. Risque et sureté:………………………………………………………………………………………………………………………….28

banques virtuelles islamiqueLa loi bancaire Marocaine définit les banques participatives comme des entités juridiques autorisées, entre autres, à recevoir des dépôts d'investissement du public et à financer des clients via les produits mourabaha, Ijara, moucharaka , moudharaba , Salam et Istisna’a. Le législateur Marocain indique que toutes les opérations commerciales, financières et d'investissement qui seront effectuées par les banques Marocaines participantes doivent être soumises à un avis de

cas, on parle de Mourabaha assortie d'un ordre d'achat. Dans le second cas, la banque islamique accorde généralement à son client une facilité de crédit Mourabaha dont le remboursement différé s'effectue par paliers périodiques. 3.1.4 Ijara : L’Ijara est un mode de financement à moyen terme par lequel la banque achète des machines et des équipements puis en transfère l’usufruit au bénéficiaire pour une période durant laquelle elle conserve le titre de propriété de ces biens.

l’emprunteur | | |Ijara |Achat d’un actif du client par la banque puis revente à |Crédit-bail | | |terme à ce dernier | | |Ijara wa iktina |location avec acquisition. Un bien est loué pour une |Cession-bail, S’applique

car il découle de la religion, c’est essentiel d’en prendre parts et d’analyser la Chariâa pour cerner ses particularités. • Idée 3 Il existe une gestion d’actifs et de fonds dit islamiques qui sont constitués à partir de contrats nommés (Murabaha, Ijara …) et dont les objectifs doivent être clairement fixés, le choix des titres doit se faire conformément au droit islamique. • Idée 4 Vis-à-vis de la Chariâa, L’assurance pose problème, pour contourner cette limite, les solutions proposées sont autour

4|: Schma d’un contrat Ijara Wa Iktina.......................................................||||36| Figure 5|: Rpartition des produits financiers|islamiques|selon|leurs|importances| |.................................................................................................................||||36| 1|Year to date|| ||| La finance islamique : Analyse des produits financiers islamiques|| CHERIF, Karim|8| Figure 6 : Schma d’un contrat Sukuk Al Ijara 40 Figure 7 :

financement de voitures en déduction de la TVA ; - Le crédit-bail équipement, pour l'acquisition de matériel ou de véhicules utilitaires, tout en préservant les fonds propres de l'entreprise et en bénéficiant d'avantages fiscaux importants. - Ijara wa Iqtina, pour le financement des biens immobiliers à destination des particuliers. En vue de consolider ses parts de marché, BMCI Leasing a adopté une stratégie fondée sur l'innovation et la qualité de service. Dans ce cadre, elle propose à

35 : Schéma d’un contrat Ijara Wa Iktina.......................................................36 : Répartition des produits financiers islamiques selon leurs importances .................................................................................................................36 1 Year to date La finance islamique : Analyse des produits financiers islamiques CHERIF, Karim 8 Figure 6 Figure 7 Figure 8 Figure 9 : Schéma d’un contrat Sukuk Al Ijara.........................

en charge par le client lui-même, qui agit alors en qualité de mandataire, en contrepartie d’une rémunération prise en compte dans le calcul du montant du loyer. 24  Les variantes du contrat Ijara L’IjaraWa-Iktina’a ( location avec option d’achat) Cette technique est basée sur la structure ijara décrite ci-dessus. Dans le schéma de l’ijara wa-iktina’a cependant, le preneur, à expiration de la période de location, acquiert automatiquement la propriété de l’actif. Le droit d’acquérir l’actif

avec des taux d’intérêts. Les banques proposeront ainsi les services Ijara (location, bail), Moucharaka (participation) et Mourabaha (gain partagé). L’opération Ijara est définie comme étant tout contrat selon lequel un établissement de crédit met, à titre locatif, un bien meuble ou immeuble déterminé, identifié et propriété de cet établissement, à la disposition d’un client pour un usage autorisé par la loi. Le contrat Ijara peut consister en une location simple. Elle peut également être assortie