Taux actuariel

emprunts, ainsi que la perception du marché vis à vis de la performance de ses actions en termes de rendement sont des facteurs considérables. Le prix d'une obligation convertible reflète donc les variations du prix de l'action sous jacente et des taux d'intérêt de marchés en ce qui concerne la partie dette. Ces titres sont souvent émis pour des maturités longues entre 10 et 20 ans, avec un coupon en dessous de celui qui serait délivré pour une obligation non convertible du même émetteur pour la

la résolution des calculs financiers et commerciaux suivants : Calculs financiers sur des flux constants (TVM). Pour les prêts, l’épargne, le crédit-bail et les amortissements. Conversions de taux d’intérêt. Entre les taux nominaux et actuariels. Flux de paiement. Calculs de valeur actuelle nette et du taux de rendement interne sur des flux. Pourcentages. Différence en pourcentage, marge ajoutée, et calculs de marges. Statistiques. Moyenne, écart-type, coefficient de corrélation, estimations de régression

Fiche mathématiques financières Thème 1 : Les taux d'intérêts simples et composés Taux d'intérêts simples : Les taux d'intérêts simples sont appliqués dans le cas d'emprunts dont la durée est inférieure à 1 an. Pour calculer les intérêts , on utilise la formule : I =C x r x T Où I représente les intérêts , C le capital emprunté , r le taux et T le nombre de mois. Si la durée est exprimée en jour , pour calculer T , on divise le nombre de jour par 365. Exemple : Pour un emprunt d'un capital C=1000€

........................................................................... 22 2) Risque d'inflation.................................................................................................................................. 22 3) Risque des taux d'intérêt. ...................................................................................................................... 23 4) Risque des marchés.............................................................................................

objectif de niveau de risque faible et acceptable en acquérant des actifs avec un taux de défaut réduit et en diversifiant les actifs détenus → gestion d'actif (3) acquérir des fonds à faible coût → gestion de passif (4) décider du montant de fonds propres à détenir et obtenir le capital désiré → adéquation du capital. On analyse ici la gestion actif/passif puis la gestion du risque de crédit (§4) et la gestion du risque de taux d'intérêt (§5) 3.1- Gestion de liquidité et rôle des réserves Gestion des

 UTILISATION DES SWAPTIONS SUR LES MARCHES KAMGUIA WABO LEONEL BOMYR Sommaire Sommaire 2 Introduction 3 Section 1 : le risque de taux, les swaps et les options. 4 Le risque de taux 4 Les swaps de taux d’intéret 7 Les options 9 Section 2 : les swaps, les options et leur utilisation sur les marchés. 11 Les swaptions 11 Les swaptions et le marché 13 Conclusion 16 Table des Matières 17 Bibliographie 18 Introduction Plus généralement, la gestion d’une entreprise

Connaˆtre les notions cles sur les courbes de taux ı (Doc 3, ≈ 3 heures) Comprendre les principales familles d’obligations hybrides (Doc 4, ≈ 3 heures) 2/101 ICN 2, 2012-2013 ˆ Finance Controle: Calcul financier et obligataire (Doc 1/4) Introduction ´ Quelques mots cles ´ ˆ ´ Emprunt, rente, taux d’interet, amortissement, mensualite Actualisation, capitalisation Obligation ´ Investissement et reinvestissement Risque et duration Courbe des taux Obligations hybrides 3/101 ICN 2, 2012-2013

risques financiers : réalité ou illusion à la sécurité financière. PLAN : INTRODUCTION I-Typologie des risques financiers A-1°) le risque de taux d’intérêt A-2°) le risque de change A-3°) le risque de contrepartie A-4°) le risque de liquidité II-Les techniques de couverture des risques financiers A-1°) Nécessité d’une couverture du risque du taux d’intérêt A-2°) Instruments et politiques de couverture B-1°) Les instruments de couverture conventionnelle B-1-1°) forward/forward

ASSURANCE VIE UCL Année académique 2009-2010 Professeurs Devolder / Gilles Institut des sciences actuarielles Ass vie Devolder/Gilles 1 Plan du cours Partie 1. La mortalité Partie 2. Les contrats d’assurance vie classiques Partie 3. Les contrats de nouvelle génération Ass vie Devolder/Gilles 2 1 PREMIERE PARTIE La Mortalité « La statistique a démontré que la mortalité dans l’armée augmente sensiblement en temps de guerre … ». ( Alphonse ALLAIS) Ass vie Devolder/Gilles

liquidité de l’épargne, - de servir de référence pour apprécier la valeur des actifs, - de contribuer à la mutation des entreprises, - de permettre la négociation quasi-permanente du risque. 4 CHAMP D’INTERVENTION MARCHE DES CAPITAUX ACTIONS TAUX CHANGE MARCHE FINANCIER MARCHE MONETAIRE PRODUITS DERIVES •STRUCTURE •COMMODITIES INTERBANCAIRE VALEURS DU TRESOR TCN Le Marché Monétaire 6 MARCHE MONETAIRE Définition Le marché monétaire est le lieu sur lequel sont