Taux actuariel

marché. Vrai Faux En 2009, la très forte baisse des taux initiée par la BCE ne permettait plus aux établissements proposant la rémunération des comptes de mettre en exergue un taux d’intérêt significatif. EXAMEN : Licence professionnelle 09206112802a8e56 [121] 09206112802da7f3 V1.9 – Épreuve écrite – Corrigé du sujet Page : 3/6 © CFPB Question 6 : Un établissement bancaire proposant des comptes à terme à des taux se situant au dessus de la moyenne de la place est révélateur

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Chapitre 5 • Valorisation de la dette sans risque et structure des taux d’intérêt 1. Évaluation d’obligation . . . . . . . 2. Rendement à l’échéance . . . . . 3. Risque de taux . . . . . . . . . . . 4. Structure à terme des taux d’intérêt Problèmes et exercices . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

projection du rendement de référence des actifs ......................................... 13 2.1 L’inflation.............................................................................................................................. 14 2.2 Les taux d’intérêt court terme et long terme.......................................................................... 15 2.2.1 Le modèle de Vasicek ................................................................................................... 16 2

globale et démarche prévisionnelle. 22 Section 2: gestion de risque de liquidité 24 1) Généralité sur la liquidité 24 2) Identification du risque de liquidité : 30 3) mesure du risque de liquidité 31 Section 3 : gestion de risque de taux : 34 1) notion préliminaire : 34 2) Le risque de prix 35 2.3) Les outils sophistiqués de mesure de risque de prix 36 3) La gestion du risque de prix 40 3.2.1) L’identification du risque de change 46 Conclusion : 50 Troisième chapitre:

3.4 3.5 3.6 Les marchés de taux d’intérêt 4.1 Les différents types de taux . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.1.1 Le taux d’État . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.1.2 Les taux LIBOR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.1.3 Le taux de Repo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.2 La mesure des taux d’intérêt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.2.1 La composition continue des intérêts . . . . . . . . . . 4.3 Les taux zéro-coupon . . . . . . . . . . . . .

places financières. Cette prolifération a été, d’autant plus motivée, que l’accroissement de la volatilité et l’incertitude de l’environnement n’arrêtent pas de stimuler les agents économiques à gérer les risques de marché. Les risques de change, de taux, d’intérêt et de variation des cours boursiers sont devenus un sujet de préoccupation omniprésent. La gestion de ces risques est une activité stratégique qui est en train de connaître un essor considérable et un gain d’intérêt de plus en plus important

Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières Probability Density Function Produit Net Bancaire Return On Assets Return On Equity Société d’Investissement à Capital Variable Société de Refinancement Hypothécaire Taux de cession internes Titre interbancaire de payement Taux Interne de Transfert des Fonds Unexpected Losses Value at Risk Table des matières Dédicace Remerciement Liste des Abréviations Liste des Tableaux et des Illustrations Table des matières Introduction générale Chapitre

mesure de marge : sensibilité de la marge aux taux d'intérêt * 2.3. La mesure de valeur : VAN du bilan et sensibilité des fonds propres * 2.3.2. La sensibilité des fonds propres aux taux d'intérêt * 2.4. Tableau comparatif des mesures du risque de taux d'intérêt * Il traduit le fait qu'une baisse des cours de change peut entraîner une perte de valeur d'avoirs libellés en devises étrangères. De même, la hausse des taux de change peut entraîner une hausse de valeur

terme 1 2.1/ Les crédits de caisse 1 2.2/ Les crédits de financement du cycle d’exploitation 1 Section 3 : Les dates de valeur et les jours de banque 1 2.1/ Les dates de valeur 1 2.2/ Le vocabulaire bancaire 1 Section 4 : Les taux d’intérêt et les commissions appliqués aux entreprises 1 Chapitre 4 : Le plan de trésorerie en date de valeur 1 Section 1 : L’établissement du plan de trésorerie en date de valeur 1 1.1/ Le suivi des flux financiers par support de règlement

ses caractéristiques Section I : a) Libéralisation d'un marché auparavant fortement administré b) L’émergence de la concurrence c) Banques présentes sur le marché français d) Différents taux d’intérêt applicables Section II : a- Les différentes indexations a-1) Le taux fixe a-2) Le taux indexé a-3) L’emprunt Révolving a-4) L’emprunt structuré Chapitre II : Comprendre le mécanisme du spécifique du crédit structuré Répondre à la question ; est ce que ces produits