Risque financier systémique

Macroéconomie Conférence de M. Fabrice Bittner du 01/04/2009 « Quels sont les mécanismes de la crise financière récente ? » Introduction 2 I. Les mécanismes financiers à l’origine de la crise 2 A. Les « subprimes », un risque sous-évalué 2 B. Le rôle de la politique monétaire américaine 3 II. La transformation en crise systémique 4 A. Une crise de liquidité 4 B. La contagion mondiale 5 C. L’intervention des banques centrales 5 III. 2008, l’aggravation de la crise 6 A. Automne

Dodd-Frank, Bâle III, paquet de supervision financière européenne). Elles induisent des changements significatifs dans la régulation des secteurs bancaire et financier traditionnels et des marchés jusqu'ici peu contrôlés (fonds alternatifs, marchés de gré à gré). La présente étude confirme la nécessité d’endiguer la diffusion systémique des risques financiers en augmentant les ratios prudentiels. Le coût immédiat de ces exigences est compensé par la moindre occurrence de crises majeures. Le surcoût induit

sens où les économistes entendent aujourd’hui cette expression, parce que les perturbations sont restées cantonnées dans la sphère financière. Au contraire, les crises financières systémiques ont un impact direct sur l’activité économique réelle. La crise financière, née de la dépréciation des crédits logement à risque – les « subprimes » – aux États-Unis, a réveillé depuis 2007 une opinion bien établie selon laquelle cette crise, comme celles qui l’ont précédée, était inévitable. Le mécanisme

Faut-il découper les grandes banques ? A savoir que les banques sont devenues « systémiques », il y a 3 projets de réformes, trois approches et l’impact que cela peut engendrer sur l’économie. 1 Les banques sont systémiques. La crise de 2009 qui a conduit les Etats à sauver les banques en aggravant leurs déficits ou en hypothéquant leurs finances publiques a mis en avant que les banques sont devenues systémiques, c’est-à-dire trop grosses, trop complexes et trop connectées entres elles pour faire

activités économiques 4-2 : L’accroissement des risques au niveau mondial * L’instabilité du système * Les crises-propagation mondiale * L’interdépendance sphère financière-sphère réelle Objectifs : l’objectif est de faire comprendre l’instabilité du système financier mondial et l’interdépendance entre la sphère financière et la sphère réelle. Pré-requis : ➢ Le marché financier et son rôle économique (point 4.2) ➢ Les institutions financières

deleveraging des acteurs du marché du crédit structuré au deleveraging systémique. 1) Le prélude du deleveraging : des fortes dépréciations à la crise de liquidité………..…45 2) Première phase du deleveraging, en réponse à la dégradation des bilans des acteurs du marché du crédit structuré……………………………………………………………..….59 3) Deuxième phase du deleveraging : la crise de liquidité sur le marché monétaire et ses conséquences systémiques……………………………………………………………………………………66 Conclusion …………………………………………………………………………………………………………………………81

de responsabilité pénale du banquier 13. Que risque le banquier qui ne fait pas de déclaration TRACFIN ? 14. Contrôle externe (a priori et a posteriori) ? 15. Le risque systémique 16. Qu’est-ce que le secret bancaire ? Actualité de ce thème ? 17. Quelles garanties utilisez-vous dans votre métier de chargé d'affaires ? 18. Définissez le blanchiment. 19. Quels sont les grands textes fondateurs des normes juridiques de l'activité bancaire ? 20. Le risque de gouvernance est-il pris en compte dans le

espagnoles sur le marché secondaire. Cette décision est très critiquée puisqu’il s’agit de la monétisation, c’est-à-dire, que les banques centrales achètent des titres publics en contrepartie d’une création monétaire, ce qui peut donc alimenter les risques inflationnistes, conformément à la TQM. Il est important de rappeler à partir de cette étape que la monétisation peut revêtir deux formes. En effet, elle peut s’effectuer de manière directe ou de manière indirecte. La monétisation directe :

Stability Forum Gouverneur Banca d’Italia Beaucoup a été fait jusqu’ici pour limiter les risques que font peser les hedge funds sur la stabilité financière, tout en évitant les restrictions inutiles qui fausseraient le jeu des forces du marché et empêcheraient ces fonds de continuer de jouer leur rôle sur les marchés actuels. Néanmoins, dans un contexte de changement permanent de l’environnement des marchés financiers, les intervenants de marché et les autorités de supervision ne doivent pas relâcher leur

Les crises et les marchés financiers 1ère partie : 1) Lors de l’indépendance des Etats-Unis d’Amérique, Benjamin Franklin et Thomas Jefferson étaient-ils d’accord ou en désaccord sur la manière d’organiser la création monétaire dans leur nouveau pays ? Lors de l’indépendance des États-Unis, Benjamin Franklin et Thomas Jefferson étaient d’accord sur la manière d’organiser la création monétaire dans leur nouveau pays. Tous deux étaient contre la création des banques centrales, Jefferson déclara