Risque financier systémique

La globalisation financière en question Définitions 1)Globalisation financière : Processus issu des mouvements de libéralisation financière et construisant l’internationalisation de la finance (des marchés financiers). Ce volet financier de la Mondialisation comporte trois dimensions : géographique (mobilité des capitaux d'un pays à un autre), fonctionnelle (le marché de capitaux était compartimenté : marché monétaire, marché boursier, etc.) et temporelle (les marchés fonctionnent aujourd'hui

Monde avant cet événement. En outre, la banque Lehman Brothers, dont la faillite a entrainé la chute du marché financier mondial à l’automne 2008, était le premier acteur sur ce marché jusqu'à sa faillite. Pourtant, à l’origine les CDS étaient Conçus pour renforcer la résilience des institutions financières, en transférant et dispersant le risque de défaut au sein des marchés financiers ; mais ces dernières années, ils sont devenus de plus en plus spéculatifs et la crise financière a révélé que

Les seconds accords de Bâle I. 3 L’approche IRB (Internal Ratings Based) 4 5 6 >4 II. L’échec du dispositif prudentiel bâlois II.1 II.2 II.3 II.4 II.5 Le cas de Northern Rock Incapacité à contrôler le risque individuel de faillite bancaire Incapacité à anticiper le risque systémique Incapacité à gérer l’innovation financière Les autres critiques adressées au dispositif de Bâle 11 12 14 16 17 17 19 >10 II.5.1 La procyclicité II.5.2 Le déséquilibre entre le pilier 1 et les autres piliers

spéculatives sur ces marchés ==> Endettement privé est croissant ==>2007 : krach immobilier et boursier ==> crise bancaire et systémique. Krach correspond à l'éclatement de bulles spéculatives, sur les marchés financiers. En très peu de temps, une journée par exemple, le cours générale des valeurs (ex : des actions) baisse brutalement. --> Csquences lourdes sur tout le système financier et bancaire. Reste un phénomène rare Origines souvent complexes des krachs, pas seulement écos et financières ms

réglementaire et de surveillance financière. On distinguera 2 phase de crise : 1) Etablissements financiers 2) Etendue de la crise aux emprunteurs souverains 1er phase de crise Les principales carences : Insuffisance de l’exigence en fonds propres et de liquidité Absence de dimension macroprudentielle de la surveillance Absence de de dispositif efficace de gestion de crise dans les établissements financiers transfrontières, à la fois au niveau Européen et au niveau international Inadéquation des instruments

crédit et la prise de risque des établissements bancaires : deux canaux de transmission des chocs monétaires à placer sous étroite surveillance .................................................... 138 2.1. Accélérateur financier et canal du crédit ................................. 139 2.2. Le vrai poids des banques dans le financement de l’économie ... 141 2.3. Titrisation et shadow banking .................................................. 145 2.4. Le canal de la prise de risque des banques ......

dysfonctionnements (II). I. En renouvelant leurs modalités d’intermédiation, les banques sont devenues parties prenantes du phénomène d’expansion des marchés financiers 1. Les transformations de l’environnement financier, loin d’avoir rendu caduque l’intermédiation des ressources, ont ont appelé à sa redéfinition L’environnement financier a subi de profondes transformations depuis les années 1980 dans les sociétés occidentales. En France, où l’économie d’après-guerre était caractérisée par une

des autorités de tutelle à cet égard. La banque est une entreprise comme une autre qui par la réunion de moyens et une communauté humaine contribue à une finalité économique, la satisfaction d’un client, tout en assurant une gestion des flux financiers, si possible bénéficiaire. C’est également la conciliation des intérêts des clients, des fournisseurs, des salariés et des actionnaires comme dans toute entreprise. La banque présente néanmoins 2 spécificités qui sont liées : un domaine d’activité

solvabilité et de gestion des risques, les établissements s bancaires ont été conduits à transférer une grande part des risques qu’ils créent, via des opérations de titrisation. Ainsi, à partir de la titrisation, à une nouvelle classe d'actifs à été crée : les dérivés de crédit ou les produits structurés. La titrisation est un montage financier qui permet à une société, industrielle ou financière, d’améliorer sa structure de bilans. * Regroupement des actifs financiers en fonction de leurs caractéristiques

Le référentiel de gestion des risques : COSO2 Réalisé par : EL AKKATI Montaser EL BOUHALI Ali ERRAMDANI Ahmed SIDI ALY Abdrahim Encadré par : Mr. JABRI Année Universitaire : 2010/2011 Remerciement Aux termes de ce travail, nous tenons à exprimer nos sentiments envers tous ceux et toutes celles qui ont contribué de loin ou de prêt à son aboutissement. Nous tenons à exprimer notre profonde gratitude au Directeur de l’IGA, M .DIOURI Mohammed, d’avoir mis en place cette nouvelle activité