Perfectionnement Actif

induisent des entrées de fonds. Le risque de liquidité est celui de ne pouvoir faire face aux sorties de liquidités par les entrées de liquidités équivalentes.sa mesure s’effectue à l’aide de tableaux intitulés profils D’échéances qui classent les actifs et passifs d’une banque selon leur durée restant à courir. Le risque de crédit : Risque de crédit ou de contrepartie est le risque de perte sur une créance ou plus généralement celui d’un tiers qui ne paie pas sa dette à temps Les types des risques

la liquidité), soit en allongeant la maturité de ses passifs (avec un impact sur l’activité de transformation).  Les concepts de liquidité de financement et de marché sont tout particulièrement liés pour les banques dont la qualité des actifs détenus détermine l’éligibilité aux opérations de refinancement auprès de la BC.  Le risque de liquidité est complexe à estimer. Il est plus généralement identifié de façon négative (par un défaut de liquidité) et peut difficilement se résumer

Elles sont proposées au public ou vendues à plus de vingt clients sous une forme et en unités uniformisées. 2 Qu’entend-on par « dérivés » ? Les dérivés sont des instruments financiers dont le prix est dérivé de celui d’un sousjacent : actif ( actions, obligations, métaux précieux et autres matières premières ), taux de référence ( taux de change, taux d’intérêt, indices ), réalisation d’un événement ( incident de crédit, catastrophe naturelle ). 3 Par exemple, dans le cas d’une

la bourse, faibles taux d'intérêt POURQUOI SOLVABILITÉ II ? (suite)  Contexte technique - Informatique - Analyses de risques et modèles internes 2. STRUCTURE DU PROJET • 3 piliers (type Bâle) – 1er pilier: Exigences quantitatives (provisions, actifs, capital) – 2e pilier : Activités de Contrôle – 3e pilier : Information pour le public et le Contrôle 2 SOLVENCY II, UNE MEILLEURE GESTION DES RISQUES  Pas de calibrage global de la prudence  Calibrage de la prudence à une  Exigence de

appelé sous-jacent ; qui ne requiert aucun placement net initial ou peu significatif ; dont le règlement s'effectue à une date future. Il s'agit d'un contrat entre deux parties, un acheteur et un vendeur, qui fixe des flux financiers futurs fondés sur ceux d'un actif sous-jacent, réel ou théorique, généralement financier. Le marché des produits dérivés a explosé entre les années 1990 et 2010. En 2006 les contrats en cours représentaient 370 000 milliards de dollars alors que ce marché était presque inexistant en

leurs performances financières. Les produits de la micro finance • Les options : Une option est un produit dérivé, en finance de marché, qui donne le droit, lorsqu'on l'achète, ou l'obligation, lorsqu'on la vend, d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix fixé à l'avance (Strike) pendant un temps donné ou à une date fixée, dans une optique de spéculation ou d'assurance. Il existe également des options dites exotiques qui obéissent à des règles plus complexes. Les stock-options

instrument de financement d'une maturité variable et équivalente à celle des crédits qu'elles distribuaient (entre 1 et 5 ans) Un outil flexible leur permettant d'accéder au marché en fonction de leurs contraintes de gestion de trésorerie (gestion actif-passif ou ALM) et aussi quand les conditions sont favorables. Des banques d'investissement ce sont alors offertes en tant qu'intermédiaires pour permettre à ces entreprises d'accéder au marché. Mais c'est une nouvelle réglementation mise en place

(un call) ou de vendre (un put), à une date jusqu’à une date qui s’appelle l’échéance ou la date d’exercice, un actif sous-jacent, à un prix fixé dès la conclusion du contrat (le prix d’exercice ou strike), en contrepartie d’un prix de l’option versé immédiatement au vendeur (la prime ou prémium). 2) Les actifs sous-jacents peuvent être très divers : • • • • • Des Des Des Des Des actifs corporels ou immatériels, titres, monnaies, indices, contrats (futures) etc. 3) A l’issue du contrat ou au

titres de créances négociables sont de ce fait des produits financiers bien adaptés aux besoins des émetteurs et des investisseurs. Ils sont émis en continu contrairement aux obligations. Marché financier Le marché primaire: Marché sur lequel des actifs financiers (action, obligation…) sont émis. L'État intervient aussi sur ce marché pour financer ses énormes déficits, bien sûr il n'émet pas d'action car nul n'est propriétaire de l'État, mais il peut émettre des obligations assimilables du Trésor

chapitre 9 Gestion actif-passif et généralisation des techniques d'immunisation : LES MODÈLES D'OPTIMISATION La gestion du bilan (de l'actif et du passif) d'une institution contre le risque des taux d'intérêt s'effectue dans un contexte déterministe ou dans un contexte aléatoire. La gestion dans un contexte déterministe suppose que les flux monétaires des engagements sont connus avec certitude et que les flux monétaires des avoirs sont indépendants du niveau général de l'économie. Dans un contexte