Libor

CAC40 et IBEX35 respectivement pour l’Allemagne, la France et l’Espagne, FTSE100 pour le Royaume Uni et OMX20 pour les pays scandinaves). Enfin, les taux d’intérêt pour chaque zone monétaire sont les taux courts à un mois (Euribor pour la zone Euro, Libor à Londres, Cibor à Copenhague et Stibor à Stockholm). Les données journalières sont obtenues à partir de Datastream et permettent de calculer la valeur annuelle moyenne des taux d’intérêt. En ce qui concerne l’information sociétale des firmes, rappelons

modalités. La première, l'indice de référence à partir duquel le taux était calculé, pouvait être le taux directeur de la Fed mais également, fréquemment, le taux auxquels les banques se prêtent de l'argent entre elle sur le marché de Londres ("taux LIBOR"), ce qui ajoutait encore à la confusion des emprunteurs, qui ignoraient totalement les implications du recours à un tel index. Autre modalité possible : - le prêt pouvait être à un taux fixe et bas pendant les premières années puis ensuite calculé

phase d’acquisition d’ACTIFS D Elle comporte immédiatement une phase de vente d’ACTIFS E Cette pratique peut perdurer indéfiniment QRM3 Les taux dits “directeurs” : chassez les INTRUS A Taux REFI BCE B Taux RESERVE FEDERALE C Taux J J D EONIA E Euro LIBOR 7 8 9 10 11 12 _____________________ ______________________ QCM d'entraînement ITB 2 Février 2009 ________________ Enoncé complet __________________ QRU Concernant la relation entre taux courts et taux longs, quelle

ligne de crédit : 21/09/07 * Lancement de la syndication : 08/06/07 * Montant initial de la syndication : 780 millions de dollars * Montant syndiqué à la signature : 900 millions de dollars * Prix : 16 BP (points de base) au dessus du libor * Teneurs de livres : Natixis, SG CIB, Standard chartered bank * Arrangeur mandaté : Ghana inernational bank * Syndicat : 24 banques Senior lead arrangers : rabobank, Dresdner Kleinwort, RBOS Arranger : Ghana commercial bank Lead manager :

plus important (gros levier). Cours du 15/02 : Revue de presse : Palmarés des CDS en Europe: - lesplusfortsresserrements:spreadsCDSBNPParibas132pb Scandale du Libor RBS va verser 450 millions d’euros d’indemnités pour sa participation à la manipulation du Libor. RBS était détenu à 82% par l’Etat britannique. ca nous étonne donc pas que la régulation britannique qui était une des plus souples tend à devenir très rigide. On a appris que pls

que ceux-ci profitent en toute impunité de fortunes illégalement acquises4 . En second lieu, les politiques anti-inflationnistes menées par les pays industrialisés au début des années 1980 se sont traduites par une poussée des taux d'intérêt — le LIBOR à trois mois est passé d'environ 11% début 1979 à près de 20% à la mi 1981 5 — très préjudiciable aux pays endettés. En effet, leur dette étant contractée presque exclusivement à taux variable, ces pays se sont vus étouffés par le fardeau que constituait

prévues pour absorber les pertes en cas de défaut. Pour que les tranches hautes (senior) puissent être notées comme sans risque (AAA) par les agences de notation, elles sont d’abord garanties par des rehausseurs de crédit. En pratique, pour un taux LIBOR par exemple de 5 %, les flux de paiement sont alors les suivants : le SIV reçoit les paiements d’intérêts et de capital de l’emprunteur (taux de 6,5% en raison de la prime de risque) ; il transfère à l’investisseur ces paiements en déduisant des frais

Formules utilisées en finance conventionnelles 14 Risque pour modifier le style du titre Cliquez de Taux de Rendement (taux de référence) • Absence d’Indices islamiques de taux de rendement de référence • Actuellement, Utilisation des référence LIBOR (London Inter-Bank Offred Rate) : Principe de nécessité (Dharura) • Des nouveaux indices de taux de références islamiques sont à l’étude • Utilisation uniquement pour les opération à court terme (moins d’un an) • Pas de possibilité d’arbitrage entre

assurant les paiements à taux d’intérêt fixe en contrepartie des paiements à taux d’intérêt variable par l’autre et vice versa. Le «swap de base» (basis swap) (swap à taux variable fondé sur différents indices, tels que taux débiteur de base contre LIBOR) et le «swap CIRCUS» (swap combiné de taux d’intérêt et de devises) sont également courants et il existe plusieurs variantes donnant lieu à des opérations de swap très complexes faisant intervenir de nombreuses contreparties. Dans ces opérations, les

trésorerie, Certification de dépôt, des institutions et sociétés financières, Bons à moyen terme négociable. Convention de calcul des taux d’intérêt applicable aux opérations. Les taux d’intérêt de référence et leur interprétation : EURIBOR, EONIA, LIBOR, … LPTCF 3, Février 2012 A. OUATTARA , Enseignant au CESAG 52 26 17/04/2012 CLAUDE P., (1997), Marché monétaire interbancaire et titres de créances négociables, In Encyclopédie des marchés financiers, Tome 1, ECONOMICA, pp. 847-879