Libor

cet exemple. Le prêt comporte un intérêt à taux variable, qui, pour notre exemple, est supposé être le LIBOR. Le swap est supposé être une couverture totalement efficace du prêt. Il porte sur le même montant principal, la même date de règlement et verse des intérêts à taux variable au taux LIBOR à l’Entité A, en échange duquel l’Entité A paie un taux annuel de 7,5 % (qui est également le taux LIBOR à la date de conclusion du swap). Ainsi, lors de chaque date de règlement des intérêts du prêt, l’effet

(repricing). Le repricing peut avoir lieu lorsque l’élément d’actif ou de dette arrive à échéance (et est donc éventuellement remplacé) ou lorsque le taux variable change selon les conditions contractuelles (par exemple dans le cas d’emprunts alignés sur le Libor ou l’Euribor plus une marge). Le risque de repricing est mesuré au moyen d’une analyse des écarts. Exemples de profils de repricing pour différents types de dettes Dans les cas des actifs et des dettes à taux fixe, on considère que le repricing

second rang répondent à cet appel d’offre, la banque centrale évalue les besoins en liquidité de l’économie et fixe trois taux le taux repo, le taux marginal de prêt et le taux marginal de dépôt ainsi que d’autre taux long termes : les taux IBOR (LIBOR, PIBOR) Après le 10 aout 2007, les banques de second rang se sont retrouvé en difficulté du fait de leurs avoir en « titre pourris » qui ne pouvaient plus s’échanger sur les marché faute de fixing (ni offre ni demande ) le 15 septembre 2008 lehman

sous-jacent. S’il le montant est faible c’est un signal d’actif de bonne qualité et inversement. Les primes augmentent en cas de détérioration de la situation de l’emprunteur. L’actif est une rémunération est s’exprime sous forme de LIBOR et une obligation rémunéré au taux LIBOR est une obligation la moins risquée du marché et elle est qualifiée de « fat » ou « spread zéro » et toutes obligations plus risquée doit offrir une prime appelée « spread de crédit ». On parle de la base qui est la différence

des spreads, notamment pour l’Irlande et pour le Portugal. La tension a atteint son maximum au cours des mois de novembre et de décembre, comme le montrent les niveaux atteints par les spreads entre les taux des prêts interbancaires non sécurisés (Libor USD ou Euribor) et les taux Overnight Indexed Swap sur le dollar américain ou sur l’euro (graphique 3.4). Ces spreads, représentatifs du risque de crédit implicite sur le marché monétaire, sont toutefois restés en deçà des niveaux atteints fin 2008

ONIDE dispose de: - Antennes régionales : Niamey, Tillabéri, Dosso, Maradi, Tahoua - Antennes départementales :Kollo, Téra, Filingué, Say, Boboye, Madaoua, Aguié, Bouza - Antennes communales :Niamey COM 3, Namaro, Karma, Hamdallaye, Kouré, N’Dounga, Liboré, Kirtachi, Bitinkodji, Torodi, Tagazar, Immanan, Koygolo, Gazaoua, Gangara, Tchadoua, Kokorou, 7-EFFECTIFS OPERATIONNELS DE LA STRUCTURE (PAR ORDRE D’IMPORTANCE): IDENTIFICATION 1 ABDOU MOUSSA Idrissa 2 MOUMOUNI AFIZOU FONCTION Coordonnateur Formateur

financière qui est appelée à payer un intérêt flottant sur une obligation (disons qu’elle paie LIBOR + 1% sur les dépôts). Elle possède, cependant, un actif soumis à un intérêt fixe sur un certain nombre d’années (soit 10% sur une hypothèque de 5 années). Une augmentation du LIBOR peut influer défavorablement le revenu de l’institution financière. La partie B qui possède un actif à taux flottant égal au LIBOR + 3% s’expose à un risque de taux d’intérêt qu’elle veut éliminer. En échangeant les paiements

mais très coûteux, il est contraint de faire un paiement contingent, donc de fournir des fonds ex post. Il s'agit donc d'une exposition de hors-bilan. 1tout comme pour des true sales dans certaines juridictions 2Cette prime est constituée du taux LIBOR du marché plus une marge qui, elle, est appelé prime de CDS L'élaboration d'un contrat de CDS nécessite l'agrément des cocontractants sur 5 points : ♣l'actif de référence pour lequel la protection est envisagé. ♣la valeur notionnelle de l'actif

1,67407 1,56386 6,69 -0,34 1 euro 05/12 2,27468 2,27189 2,04715 11,11 0,12 1000 yens Japonais 05/12 16,28730 16,26770 19,01280 -14,34 0,12 10 dirhams Marocains 05/12 2,01910 2,01940 1,83740 9,89 -0,01 1 XI- LIBOR ( à six mois )   06/12 0,40625 0,34375 0,53125 -0,13 0,06 1 XII- EURIBOR ( à six mois )   06/12 0,30057 0,28640 0,22229 0,08 0,01 1 XIII- INDICE BOURSIER (en points) Indice TUNINDEX(base

titres des sociétés mentionnées dans cet article. Elle écrit sur des questions d’intérêt public depuis le New Hampshire. -------------------------------------------------   Crise financière : risque d’infarctus, par Paul Jorion TED spread, OIS Libor spread,. Ces sigles abscons, ces indicateurs jusqu’alors connus des seuls spécialistes, décrivent pourtant une réalité très simple : celle du marché du crédit interbancaire où les établissements négocient les prêts à court terme qui sont la pierre