Libor

bon à 30 ans à 4,465% contre 4,448% la veille. Les taux des échéances courtes s'inscrivaient à 0,08% comme la veille. Sur le marché interbancaire, l'Euribor à trois mois, principal taux en zone euro, est monté à 1,197% contre 1,191%, alors que le Libor à trois mois libellé en dollars est resté à 0,308%. Crise financière. Le double rôle des agences de notation 5 mai 2010 • [pic] • [pic] • [pic] • [pic] • [pic] • [pic] • [pic] La crise financière qui n'en finit

2013). La banque rouge et noire, qui subit toujours le poids de l’affaire Kerviel fait parti désormais parti des 3 marque les moins apprécié en France c est aussi la seule Française poursuivie par la justice américaine dans le cadre du scandale du Libor. Notoriété : Information non disponible, on suppose cependant que les entreprises disposant de fortes notoriétés sont celles qui ont le plus de part de marché (ceci n’est pas toujours vrai mais fortement identique) Stratégie d’action : Produit :

trouvées dans le débordement du crédit qui s'est développée auparavant dans le monde entier. Par suite, les marchés financiers ont gelé et les banques ont cessé de prêter l’un à l'autre sauf qu’avec des taux très élevés. Le taux quotidien du LIBOR (overnight LIBOR, un taux de référence qui reflète le taux auquel les banques se prêtent) a surpassé son double (Jacques Sapir, 2008). Prenant en compte que les banques s'appuient généralement sur les fonds des autres banques pour satisfaire leurs besoins

interest rate reset date, the borrower can choose to pay three-month LIBOR for a three-month term or one-month LIBOR for a one-month term. The contractual cash flows are solely payments of principal and interest on the principal amount outstanding as long as the interest paid over the life of the instrument reflects consideration for the time value of money and for the credit risk associated with the instrument. The fact that the LIBOR interest rate is reset during the life of the instrument does not

Compétences fonctionnelles : ▪ Détermination des prix forward et des prix futures ▪ Stratégies de couverture par les contrats futures ▪ Marchés des taux d’intérêt, Reporting et contrôle de position, Hedging et prix à fixer ▪ Swaps : Série de FRA, LIBOR, Fixe-Fixe, Fixe-Variable, Variable-Variable ▪ Dérivés climatiques, d’assurances et d’énergie ▪ Les options réelles : VAN, Black & Scholes ▪ Les dérivés de crédit : CDS ▪ Le risque de crédit : Credit Risk Plus, CreditMetrics, Algorithmics,

prix du carburant de 46% s’est traduite par un renchérissement du poste des dépenses carburant (21MD) L’appréciation du taux I.A.TA de l’Euro de 6% La stabilité du taux I.A.T.A du Dollar par rapport au dinar. La hausse du taux d’intérêt du Dollar (Libor) à des niveaux supérieurs à 2% II. Les variables d’exploitation Au niveau des produits : les produits d’exploitation ont connu au cours du premier semestre 2005 une amélioration de 8% passant de 349 MD à 377 MD. Il est à noter que: • A la baisse

Illustration • Une société qui émet de la dette à 5 ans pour un montant de 100mEUR. Elle s’endette à un taux variable indexé sur le LIBOR. Elle rembourse sa dette semestriellement selon des ajustements de taux d’intérêt semestriels. • Afin de se couvrir contre un risque d’une hausse des taux d’intérêt, la société acquiert un swap qui délivre un taux fixe de 6 % et reçoit le LIBOR. • Au regard des caractéristiques du swap et de la dette, la société est en mesure de démontrer que la couverture est totalement

hybrides associés aux contrats de P/E • • • • • la devise et le montant nominal sur lequel portent les intérêts. Le nominal peut varier au cours du temps selon un échéancier prédéterminé; l’acheteur et le vendeur de l’option ; la référence variable: Libor, Euribor, la durée (de 1 mois à 10 ans et plus); l’échéancier de l’opération (date de conclusion, date de départ, dates de constatation du taux variable, dates de paiement du différentiel de taux) ; le prix d’exercice ; la prime . • • L’opération

intérêts dans une autre devise calculé à partir d’un taux variable.  Les swaps de devises variable /variable : les deux parties paient les intérêts indexés sur des références variables. Exemple : swap de devise dans laquelle A payant du libor $ contre du libor £ plus une marge de 0.10%.  Utilisation des SWAPS Depuis l’apparition des premiers swaps, les utilisateurs ont découvert au fur et à mesure de nouvelles applications pour ces produits, ce qui explique le développement de ce marché. Compte

constant maturity swap de taux d'intérêt, qui permet d'échanger un taux variable indexé sur des taux d'intérêt à court terme contre un autre taux variable indexé sur un taux d'intérêt à moyen ou long terme, par exemple celui du swap 10 ans contre Libor ou du TEC10 ; * l'asset swap, combinaison d'un swap de taux d'intérêt et d'une obligation à taux fixe, qui crée une obligation à taux variable synthétique ; * les swaps d'actions ou equity swap qui désigne un swap dans lequel au moins une des