La Gestion Active De Portefeuille Obligataire

financiers 30 1.5 Gestion et contrôle des risques marchés 1.5.1 Gestion et contrôle des risques financiers 1.5.1.1 1.5.1.2 1.5.1.3 1.5.1.4 1.5.1.5 1.5.1.6 1.5.1.7 Position de liquidité et gestion du risque de liquidité Notation financière Gestion du risque de change Gestion du risque de taux d’intérêt Gestion du risque actions Gestion du risque financier sur le portefeuille d’actifs dédiés d’EDF SA Gestion du risque de contrepartie/crédit 1.5.2 Gestion et contrôle des risques

2-4- Investissement personnel 2-5- Structure de rémunération 2-6- Liquidité réduite 2-7- Opacité 3/ Les différences avec les mutual Funds 3.1. Possibilité d’avoir des positions short 3.2. Levier financier 3.3. Gestion dynamique 4/ stratégie des fonds d’investissement alternatifs 4.1. Les stratégies directionnelles/fondées sur la tendance des marchés 4.2. Les stratégies dites événementielles 4.3. Les stratégies d’arbitrage 5/ Les hedge funds aujourd’hui

INSTITUT SUPERIEUR DE COMMERCE ET D’ADMINISTRATION DES ENTREPRISES CASABLANCA ---------------------------------------------- MEMOIRE POUR L’OBTENTION DU DIPLOME DU CYCLE SUPERIEUR DE GESTION --------------------------------------------------------------LA TITRISATION AU MAROC : INNOVATION AU SERVICE DES ACTEURS ECONOMIQUES ET FINANCIERS PAR MONSIEUR HAFID FARKACHA DIRECTEUR DE RECHERCHE MONSIEUR MUSTAPHA EL BAZE JURY : - PRESIDENT : l’ISCAE Mustapha EL BAZE Professeur à - SUFFRAGANTS : Bouzid

été fixés pour l'organisme de placement collectif. En contrepartie des sommes que l’épargnant y verse, il reçoit des parts qui représentent son quote-part de l'ensemble de l'avoir du fonds. En échange des services d'administration et de la gestion du portefeuille, le gérant de l'organisme de placement collectif facture des frais en fonction de la valeur de l'avoir du fonds.1 Définition 2 : Les organismes de placement collectifs sont des formules de placement par lesquelles l’épargne d’un investisseur

les pourvoyeurs de fonds présent dans une économie donnée. Cependant en tant que marché secondaire, le marché financier assure la liquidité et la mobilité de l'épargne par l'intermédiaire des différentes bourses et de leurs relais, les sociétés de gestion et d'intermédiation (SGI) qui assurent le bon fonctionnement et permettent la mobilisation de l'épargne investie en actions, obligations, titres de participations etc.... Précisément, les entreprises dans leurs cycles de vie ont constamment besoins

Gestion des Risques et Finances 77 rapport annuel 2009 Gestion des Risques et Finances Ce rapport de gestion des risques est élaboré dans le cadre du processus de mise en conformité avec les exigences réglementaires du pilier 3 de Bâle II relatif à la discipline de marché. L’année 2009 a été marquée pour BMCE Bank par la consolidation de son dispositif de gestion des risques, avec la mise en place de nouvelles instances dédiées et la modernisation des outils de contrôle et de pilotage. Par

......... 28 3. Les autres marchés : ....................................................................................................................................................................................... 29 II – Les marchés obligataires : .................................................................................................................................................30 SECTION 2 : ÉVOLUTION DES FLUX DE CAPITAUX PROPRES DANS LES PAYS ÉMERGENTS ..................

Gestion des Risques et Finances 77 rapport annuel 2009 Gestion des Risques et Finances Ce rapport de gestion des risques est élaboré dans le cadre du processus de mise en conformité avec les exigences réglementaires du pilier 3 de Bâle II relatif à la discipline de marché. L’année 2009 a été marquée pour BMCE Bank par la consolidation de son dispositif de gestion des risques, avec la mise en place de nouvelles instances dédiées et la modernisation des outils de contrôle et de pilotage. Par ailleurs

du Centre du Droit de l’Entreprise, Coresponsable du Diplôme d’Université de Finance Islamique, Ecole de Management Strasbourg, Université de Strasbourg. Laurent Weill, Professeur en Sciences Economiques, Directeur du Laboratoire de Recherche en gestion et en Economie, Coresponsable du Diplôme d’Université de Finance Islamique, Ecole de Management Strasbourg, Université de Strasbourg. Ibrahim Zeyyad Cekici, Enseignant-chercheur, Coresponsable du Diplôme d’Université de Finance Islamique, Ecole de

général, ils se distinguent par la nature du portefeuille d'actifs sur lequel repose l'opération de titrisation. Les actifs concernés par une opération de CDO sont des prêts (on parle alors de CLO ou "Collateralised Loans Obligations"), des titres obligataires (on parle de CBO ou "Collateralised Bonds Obligations") ou plus récemment des dérivés de crédit sur un risque d'entreprise ou 3 "corporate" . En outre, alors que les ABS sont adossés à un portefeuille d'actifs homogènes et présentant un nombre