Solvabilité II

AISSAT Le 02/06/2005 prof absent Le 09/06/2005 Programme I/ l’Analyse Financière 1/ Typologie des Analyses - a- analyse Traditionnelle (patrimoniale) - b- analyse Fonctionnelle - c- analyse des Flux II/ Décisions d’Investissement (problème de choix de l’investissement) 1/ Définition 2/ Classification 3/ les méthodes de choix -a- méthode Comptable (TMR, délais de récupération) -b- méthode

des Besoins en F onds de Roulem ent ........................................................... 84 c. Etude de la Tr ésorerie ............................................................................................. 89 2. Analyse de la solvabilité ................................................................................. 91 a. Les ratios de liquidité ............................................................................................... 91 b. Les ratios d’ endettement

fonctionnel 40 40 41 42 43 11 Les tableaux d’équilibre financier 1. 2. 3. 4. L’équilibre financier optimum Les tableaux d’équilibre financier Les liens entre EBE, BFR et FRNG Les ratios de liquidité 48 48 48 50 50 12 Le tableau de financement II du PCG 1. Le tableau de financement du PCG 2. La construction du tableau « besoins/dégagements » 52 52 53 13 Le tableau de financement I du PCG 1. Le tableau de financement du PCG 2. La construction du tableau de financement 56 56 56 14

bilan fonctionnel 40 41 42 43 11 Les tableaux d’équilibre financier 48 1. 2. 3. 4. L’équilibre financier optimum Les tableaux d’équilibre financier Les liens entre EBE, BFR et FRNG Les ratios de liquidité 48 48 50 50 12 Le tableau de financement II du PCG 1. Le tableau de financement du PCG 2. La construction du tableau « besoins/dégagements » 13 Le tableau de financement I du PCG 1. Le tableau de financement du PCG 2. La construction du tableau de financement 14 Le tableau de flux de trésorerie

Faire aussi bien sinon mieux. Les analystes financiers dont c’est le métier de base. Les acquéreurs potentiels de l’entreprise si l’entreprise est une cible d’OPA. Les banquiers qui pour prêter de l’argent à une entreprise. Quantifier la solvabilité de l’entreprise. L’entreprise elle-même ou les actionnaires peuvent avoir comme objectif la performance de l’entreprise. Les dirigeants, pour mesurer leur propre performance. Les salariés, en comité d’entreprise, pour s’assurer de leur pérennité

Analyse financière IntroductionL'analyse financière a pour but d’établir un diagnostic sur la situation financière de l'entreprise, de porter un jugement sur son équilibre financier, c'est à dire sa solvabilité , sur sa rentabilité et son autonomie. L'analyse financière doit fournir des éléments de réponse aux cinq questions suivantes : quelle est l'aptitude de l'entreprise à créer de la valeur ? L'analyse des résultats permet d'évaluer l'aptitude de l'entreprise à créer de la richesse donc

calculer le fond de roulement financier et l'actif net 3. Etablir le bilan fonctionnel 4. Calculer le fonds de roulement fonctionnel, le besoin de financement global et la trésorerie nette 5. commentaire 6. calculer les ratios de solvabilité total et ratios de fonds de roulement fonctionnel REPONSE: Bilan (31 /12/2009) AI 23.800 (1)

de la trésorerie (bourse ou emprunt)+ recherche de placements(placer des excédent de trésoreries) + couverture de risques de marché Les objectifs de l’analyse financière Les 4 interrogations des chefs d’entreprise : * Appréciation de la solvabilité (sa capacité de remboursement) * Mesure des performances (Elle comprend : jugement sur la performance ; participation (partie du bénéfice distribuée aux salariés. Elle est obligatoire ; Intéressement (accord volontaire dans l’entreprise. Distribution

et les ressources de financement à long terme comme à court terme. C’est l’ensemble des activités de collecte et de gestion des fonds nécessaires au fonctionnement de l’entreprise.  La gestion financière doit agir sous quatre contraintes :  La solvabilité de l’entreprise en permettant à tout moment d’honorer les dettes exigibles ;  La pérennité : choix des investissements et mode de financement ;  La disponibilité des placements effectués suite à un excédent de trésorerie ;  La rentabilité des

disponible Reitmans présente un flux de trésorerie disponible (147,180 + (-) 66,016) positif égal à 81,164$ millions de dollars. Ceci est un indicateur de la capacité de Reitmans à pouvoir verser des dividendes à ses actionnaires sans affecter sa solvabilité financière. Reitmans dispose de fonds de trésorerie suffisamment disponibles pour couvrir la section financement. 2-4 Liquidités provenant des activités de Financement La variation du flux de trésorerie utilisée à des fins de financement, s’est