Les Stratégies De Gestion De Portefeuille Obligataire

des 3/4 des actifs sous gestion des OPCVM sont investis en titres de créance. Depuis la première émission de dette obligataire réalisée sur le marché financier au Maroc à l’initiative du Crédit Immobilier et Hôtelier en 1997, le marché de la dette privée s’est développé de manière indiscutable. Cependant il fait face aujourd’hui à de nombreux challenges : manque de liquidité, aversion au risque de crédit de la part des investisseurs et faible dynamique du marché obligataire coté. Cette étude s’inscrit

d’autre part, les spécificités des différentes stratégies qui les définissent. Ce mémoire examine également la performance des hedge funds ainsi que le risque de leurs rendements, tout en expliquant que la mesure de ce risque diffère de la mesure communément utilisée pour les actifs classiques (volatilité des rendements). Il tient aussi à démontrer que l’intérêt premier des hedge funds en gestion d’actifs est leur capacité à diversifier un portefeuille classique (actions, obligations) du fait de leur

dans l’univers des sociétés de gestion ? Jean-François Bay. Les gérants spécialisés indépendants sont favorisés, qu’ils soient français (Carmignac, Comgest ou Mandarine) ou anglo-saxons (Templeton, Fidelity ou Pimco). À l’inverse, les filiales de banques ou de compagnies d’assurance souffrent. Cela s’explique notamment par le fait que les particuliers comme les institutionnels ont été déçus par les fonds benchmarkés, avec une faible [1]. Le résultat de cette gestion industrielle, largement produite

I : L’environnement I. L’organisation des marchés financiers Un marché financier est un lieu ou s’échangent des produits financiers (investir et émettre), des marchandises…Les actions constituent 99% de l’activité. Il y a aussi le marché obligataire. C’est un lieu de financement pour ceux qui ont besoin d’argent et un lieu d’investissement pour les acheteurs. A) Les acteurs Ce peut être l’Etat qui a besoin de financier son déficit en émettant des obligations (et non des actions), ce peut

La Gestion du risque de Signature ; les produits dérivés de crédit | |Ulric ADOM | | |Guillaume BOUVARD | |

................................................................................6 4. Exposition au risque et son évaluation ...........................................................................9 4.1 Objectifs et gouvernance de la gestion des risques..................................................10 4.2 Structure et principes d’évaluation des risques.........................................................11 4.3 Risque de crédit ......................................

excédent d’épargne. Les entreprises introduites en Bourse lèvent des fonds à des conditions avantageuses, à travers : - l’émission d’actions par cession et / ou augmentation de capital sur le Marché actions ; - l’émission d’obligations sur le Marché obligataire : il s’agit d’emprunts auprès des investisseurs. Les investisseurs qui effectuent des placements à la Bourse peuvent être classés en trois catégories : - les investisseurs particuliers, également appelés épargnants ou individuels ; - les investisseurs

Techniques de couverture du risque de change Séminaires de formation continue en gestion de portefeuille Henri Loubergé Université de Genève 1. Introduction • La diversification du risque systématique (risque de marché) est souvent présentée comme l'avantage principal de la diversification internationale des portefeuilles... Mais le passage à la dimension internationale s'accompagne d'un risque supplémentaire, le risque de change Ce risque doit-il être couvert ? • • Techniques de couverture

GESTION DE PORTEFEUILLE Changeons la banque ING direct Développement du portefeuille par rapport à des idées reçus. Le portefeuille vie aussi bien pour les valeurs mobilière que l’immobilier. Quand diagnostique patrimonial. -Ce qu’ils possèdent (résidence principale surévalué ou surdimention, patrimoine immobilier locatif vient ou provient de succession souvent on le garde, patrimoine immobilier très mal entretenu, pourquoi posséder en direct et pas à travers des SCPI, ou SCI, gestion des

EVOLUTION DES ENGAGEMENTS PAR CLASSE DE RISQUE ENTRE DECEMBRE 2012 ET DECEMBRE 2013 SCORING des particuliers Le projet de scoring , lancé en 2012, consiste en la modélisation stratégique du faut et des comportement à risque pour la clientèle du portefeuille retail. Deux types de score sont développés Score d’octroi note ponctuelle à l’ouverture d’une ligne de crédit. Les nouveaux et anciens clients seront notés par ce score. Score de comportement (cotation balle) : Evaluation dynamique de risque