Les Approches De La Trésorerie

gérer, c'est prévoir. Les objectifs peuvent être variés, part de marché (calculée en valeur ou en volume) qui est le chiffre d'affaire de l'entreprise sur le marché où elle évolue. Autre objectif que l'on peut fixer, détenir un certain niveau de trésorerie, ou encore l'internationalisation. On peut aussi penser à réaliser un certain niveau de profit. A l'heure actuelle, l'objectif principal poursuivi par les entreprises est le profit. Il peut y avoir deux grands types de décision, les décisions à

DEFINITIONS de la TRESORERIE Un certain nombre d'approches visant à cerner la Trésorerie d'une entreprise sont possibles. Ces approches sont complémentaires et non exclusives les unes des autres, ayant chacune leur utilité pour la préparation des prévisions, et donc pour la gestion de la Trésorerie. Trois approches seront analysées : la Trésorerie constatée, l'analyse par le Bilan et l'analyse par les Flux, en essayant à chaque fois de comparer les avantages et les inconvénients de la méthode

participants de maitriser les écritures comptables de fin d’exercice (amortissements, indemnités de départ à la retraite, impôts différés…etc.) - Savoir élaborer les états financiers réglementaires (bilan, compte de résultat, tableau de flux de trésorerie et tableau de variation de capitaux propres - Permettre l'élaboration de la liasse fiscale et maîtriser les principales difficultés en privilégiant l'actualité (mise à jour des dernières lois de finances) - Se positionner en interlocuteur

stratégiques prises en matière d’investissement et de financement. Les critères et les instruments mis en œuvre pour son analyse procèdent d’une triple conception du bilan et de l’équilibre financier qu’il exprime. Sommaire INTRODUCTION PARTIE I : APPROCHE GENERALE DE L’ANALYSE FINANCIERE Chapitre 1. COMPTABILITE FINANCIERE ET COMPTES ANNUELS. Chapitre 3. ANALYSE FINANCIERE. Chapitre 4. DESTINATAIRES DE L'INFORMATION FINANCIERE. Chapitre 5. ELEMENTS DU DIAGNOSTIC FINANCIER. PARTIE II : L’INFLUENCE

marché PREMIERE PARTIE : METHODES D’EVALUATION A. Approches patrimoniales 1) Actif net comptable 2) Actif net corrigé 3) Goodwill 4) Valeurs fonctionnelles et valeurs économiques: CNPE, VSB, VRd, VRt,VPC… B. Approches dynamiques de marché 1) Evaluation par les dividendes: Gordon-Shapiro, PER, Holt et Bates… 2) Evaluation par la rentabilité future: Méthode du DCF (discounted cash-flow) C. Approches comparatives (analogiques ou peer group) D. Approches spécifiques (banques, assurances…) E. Analyse de

| * Marché soumis à la comptabilité publique (délais de paiement souvent très longs). * Appel d’offre quand le marché est > à 4 000 €. * Il faut une connaissance de la procédure, planning et le décisionnaire… * Processus approche client spécifique : une double décision « politique et technique ». | Conclusion : 3 points. On peut en déduire que le segment « habitat » connaît des difficultés malgré les aides prévues par l’État dans son plan de relance. ALTICLIC a intérêt

* Sommaire I. La restructuration d ‘entreprise en pratique (jerome) 3 A. Les causes de difficultés 3 1. approche strategique 3 2. Gestion de la trésorerie 4 a) Erreurs générales de financement 4 b) Quelques solutions de gestion 5 c) la gestion du BFR 5 3. L’entreprise dans son environnement 5 B. Les aspects pratiques de la restructuration 7 1. vers une solution à l’amiable 8 a) Conciliation 8 b) Sauvegarde 9 2. le redressement et liquidation judiciaire 9

Mardi 29/3/2011 Approche Patrimoniale 1- Autre appellation : approche liquidité-exigibilité. 2- Objectifs : * Evaluer le risque d’insolvabilité : Dettes réelles > actifs réels ou actif net comptable réel < 0 * Evaluer le risque d’illiquidité : cessation de paiement => actif disponible < actif exigible 3- Principes de présentation de bilan : Le Bilan patrimonial permet de mettre en évidence le degré d’exigibilité des éléments du passif et celui de la liquidité des

6 Les flux de trésorerie (rappel) • Flux de trésorerie liés à l’activité – Excédent brut d’exploitation – Diminution (+) ou augmentation (-) du BFR (brut) • Flux de trésorerie liés aux investissements – Acquisition d’immobilisations – Cession d’immobilisations • Flux de trésorerie liés au financement – Dividendes versés – Rachat d’actions auto-détenues – Variation des dettes financières • Variation de trésorerie TOTAL : – (Trésorerie de clôture – trésorerie d’ouverture) Outils

tableaux de flux de trésorerie - Analyse de l’évolution de la trésorerie Les tableaux de flux de trésorerie sont centrés sur la trésorerie. Ils mettent en évidence la contribution de chaque cycle d’opération à la formation de la trésorerie. Ils fournissent des informations sur la capacité de l’entreprise à générer de la trésorerie et sur les conséquences sur la trésorerie des décisions d’investissement et de financement. Ils permettent ainsi un suivi efficace de l’évolution de la trésorerie. - Analyse des