Taux Directeurs

liquidités ont progressé très rapidement à partir de 2002. On peut se demander d’où vient cet excès de liquidité. On peur mettre en avant *deux explications pour l’expliquer : * Une première explication avance d’important excédent commerciaux et un fort taux d’épargne dans les pays émergent, en particulier la chine et d’une manière générale, le pays exportateurs de matières premières. *Une seconde explication renvoi à la politique monétaire mené par la FED, banque centrale américaine. A la suite de l’éclatement

crédits étaient destinés à des emprunteurs qui ne présentaient pas les garanties suffisantes pour bénéficier des taux d’intérêt préférentiels (en anglais « prime rate »), mais seulement à des taux moins préférentiels (« subprime »). Un Subprime est un crédit à risque que l’on va offrir à un client qui ne présente pas toutes les garanties nécessaires et suffisantes pour bénéficier des taux d’intérêts préférentiels. Aux USA ,il s’agit d’un crédit hypothécaire (immobilier) dont le logement du client (emprunteur)

de marché ouverte où la concurrence est libre, en favorisant une allocation efficace des ressources. Pour sa politique monétaire, la BCE utilise trois taux directeurs différents (du taux le plus bas au taux le plus élevé) : * le taux de rémunération des dépôts ; * le taux de refinancement (c’est le taux le plus important) ; * le taux du prêt marginal. Plus que toutes les autres banques centrales, la BCE a reçu pour mission principale la lutte contre l'inflation. Selon les principaux

Le taux directeur de la BCE, appelé également " taux de refi ", a été une nouvelle fois abaissé de 1% à 0.75 % en juillet 2012, son plus bas niveau historique. Un intérêt est la somme que doit verser, sous forme de revenus, un emprunteur à celui qui lui a prêté de l'argent pour pouvoir en faire usage. Le taux d'intérêt est donc le pourcentage de ce revenu annuel par rapport à la somme prêtée. Pour l'emprunteur ou débiteur, le taux d'intérêt est le prix qu'il faut payer pour emprunter

du taux directeur d'un quart de point, à 0,25%, afin de prévenir le risque de déflation. Mais cela ne causera pas d’effet car La baisse de ce quart de point aura un effet probablement assez peu significatif. Cela peut jouer sur les investissements et la consommation, mais de façon très indirecte. En effet, les banques, qui se refinanceront un peu moins cher auprès de la BCE, restent libres de décider de fixer leur taux d'emprunt, c'est-à-dire de répercuter ou non la baisse du taux directeur sur

dernières semaines, il sera donc difficile pour la BCE de passer son tour ce jeudi. Si la probabilité d’une baisse des taux a clairement augmenté ces derniers jours, la BCE pourrait toutefois selon nous opter pour de nouvelles mesures non conventionnelles dans l’immédiat (stérilisation partielle du SMP, baisse du ratio de réserves obligatoires), sans toucher à ses taux directeurs. Graphique 1 Zone euro : monnaie et crédit (GA, %) 1. Scénario A : une dégradation des perspectives d’inflation

et ce, en contrôlant la quantité de monnaie injecté dans ce système par la modification des taux directeurs ou en modifiant les niveaux de réserve obligatoire. Les taux directeurs sont les taux d’intérêts fixés par la Banque centrale lui permettant d’agir directement sur l’activité économique il y’en a 3 qui sont le taux de rémunération des dépôts, le taux de refinancement et le taux d'escompte ou taux du prêt marginal. Les banques commerciales sont sous l’influence de la banque centrale, leur

Pourquoi et comment les autorités monétaires agissent sur la quantité de monnaie et/ou le taux d’intérêt ? Dans une économie d’inspiration keynésienne, les autorités monétaires assurent une mission fondamentale puisque la monnaie y est assimilée à un instrument de la politique économique, doté d’un prix (son taux d’intérêt) comme toute autre marchandise. De nos jours, en Europe, la politique monétaire est menée par la Banque Centrale Européenne (BCE) avec pour principal objectif de stabiliser les

clientèle à faible revenu. Ces crédits ont été octroyés à des taux d’intérêt variables, et largement prisés par les ménages dans un contexte baissier des taux d’intérêt. Ces crédits se sont largement répandus durant la période 2001-2006 dans le sillage de la forte croissance du secteur immobilier aux Etats-Unis , liée notamment à la politique de détente monétaire conduite par les autorités monétaires américaine qui a ramené le principal taux directeur de la Réserve Fédérale à 1% en juin 2003 , contre 6,5%

agents économiques (ménages, entreprises, investisseurs) à dépenser aujourd'hui plutôt que de reporter leurs décisions de consommation et d'investissement dans le futur. Pour ce faire, l'idée consiste à faire diminuer autant que possible le niveau des taux d'intérêt afin que les agents économiques puissent se financer à bas coût et ainsi faire qu'un projet d'investissement devienne rapidement rentable. Le but est donc d'éviter un "credit crunch" (resserrement du crédit) comme au plus fort de la crise