Spread de crédit

milliards de dollars. En ce qui concerne les investissements de portefeuille, ils pourraient devenir marginalement positifs en 2002, en termes nets, après un chiffre négatif en 2001, mais l'ordre de grandeur reste inférieur à 15 milliards. Quant aux crédits bancaires, on s'attend à la continuation de leur stagnation. L'aide publique au développement restera autour d'une vingtaine de milliards de dollars. C. Quels sont les effets de contagion entraînés par la volatilité des marchés sur les pays émergents

…………………………………..…………………10 Références ……………………………………………………..11 Introduction La crise financière initiée en 2007 et encore en cours en 2010 est une crise financière marquée par une crise de liquidité interbancaire et une raréfaction du crédit. Amorcée en juillet 2007, elle trouve son origine dans le dégonflement de bulles de prix (dont la bulle immobilière américaine des années 2000) et les pertes importantes des établissements financiers provoquées par la crise des subprimes. Accentuée

vers ceux qui escomptent en tirer profit. Le transfert des risques de marché (risque de taux, risque de change, risque de position) grâce aux marchés dérivés a été privilégié jusqu'au début des années 1990. Depuis quelques années, les dérivés de crédit permettent aussi de redistribuer les risques de signature – risque de défaut de la contrepartie – entre les opérateurs. Le clivage essentiel est celui entre marchés organisés et marchés de gré à gré, encore appelés O.T.C. Sur les marchés organisés

d’intérêt I. Le système bancaire II. La banque centrale III. La politique monétaire La banque et les marchés de taux Les produits de taux d’intérêts La banque collecte l’épargne des détenteurs de capitaux (prêteurs ultimes) et accorde des crédits aux agents ayant des besoins de financement (emprunteurs ultimes) contre des intérêts. La banque centrale délivre les agréments à arrivants qui présentent des gages suffisants pour assurer le bon fonctionnement du système et une sécurité satisfaisante

La prévention du risque de crédit (dossier spécial : risques du crédit) La prévention du risque de contrepartie emprunte des voies différentes selon que le risque est pris en considération individuellement ou de façon globale. 1. La prévention individuelle du risque de crédit 2. 1. La prise de garanties • les garanties réelles elles portent sur des biens et prennent la forme d’hypothèque lorsque un immeuble est affecté à l’acquittement d’une obligation , de gages des biens

aux mesures gouvernementales est plus difficile à anticiper dans un contexte inhabituel en raison des deux facteurs suivants, qui jouent de façon opposée. • D’une part, la crise augmente la proportion des ménages faisant face à des contraintes de crédit, c’est-à-dire incapables de moduler leur consommation dans le temps. Ces ménages auront tendance à consommer immédiatement les revenus supplémentaires apportés par la relance budgétaire, donnant ainsi à celle-ci une efficacité maximale. • D’autre

 CDG Capital veut se positionner comme «une banque des entreprises» visant à les accompagner dans toutes leurs démarches d'investissement et de placement financier. Cette nouvelle née n'est donc pas destinée à collecter les dépôts et distribuer les crédits mais plutôt à proposer aux entreprises et aux investisseurs divers services, dont le conseil en investissement, l'ingénierie financière et le conseil dans les opérations stratégiques, notamment de fusion et absorption, d'acquisition des entreprises

sur un instrument financier donné, un couple de devise par exemple, pour| |régulariser le marché. Il affiche en permanence une fourchette de prix bid-ask (achat-vente) sur laquelle il s'engage à traiter pour un volume | |donné. Il joue sur le spread pour constituer son profit. | |4. Les compartiments du marché de change

East. At the same time, the Federal Reserve reduced the interest rate 11 from 6.5% in December 2000 to a record low 1% in June 2003.12 As a result of massive available funds and low interest rates, it became easier and cheaper for Americans to get credit for things such as cars, homes and education. The consequence was the appreciation in home prices and the forming of a housing bubble. Mortgage loans 13 rapidly expanded, and as long as house prices continued to rise, borrowers could refinance their

| Deux motivations semblables pour le Maroc et l’UEMOA. Ne pas reproduire le système américain en se servant de la titrisation pour externaliser le risque des établissements de crédit, mais plutôt pour mobiliser les financements indispensables à la mise en place des infrastructures.PAR ADAMA WADE, CASABLANCALe Maroc et la zone de l’UEMOA sont en train de basculer dans deux étapes chronologiquement différentes du développement de la titrisation. Pour le premier, fort de cinq ans d’expérience du