Spread de crédit

PLAN Introduction générale CHAPITRE PRELIMINAIRE SECTION 1: Nomenclature des risques bancaires I. LE RISQUE DE CREDIT II. LE RISQUE DE MARCHE III. LE RISQUE OPERATIONNEL SECTION 2: La gestion des risques bancaires I. LES OBJECTIFS DE LA GESTION DES RISQUES II. LES ETAPES DE LA GESTION DES RISQUES SECTION 3: La règlementation prudentielle internationale CH1: LE RATIO BALE I 1.1 Principes 1.2 Les différents piliers 1.3 Critiques et limites du ratio Cooke CH2 : LE RATIO BALE II

Dette des ménages Dette des entreprises P rix des maiso ns (milliers de Yen) Indice bo ursier 300 250 200 150 100 50 120 100 80 60 85 87 89 91 93 95 97 99 01 03 05 07 09 85 87 89 91 93 95 97 99 01 03 05 07 09 Graphique 1c Japon : crédit (GA en %) 16 14 12 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 16 14 12 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 Graphique 2 Japon : dem ande intérieure et dem ande des m énages* (en volum e, GA en %) 8 Demande intérieure Demande des ménages M énages Entreprises

groupes notés en termes de capitalisation boursière et de dette en circulation.............58 2.4. La qualité du crédit des entités notées par les agences .....................................................................60 2.5. La multi-notation et la cohérence des notations entre les agences ....................................................63 2.6. La dégradation de la qualité du crédit trouve une illustration dans l’ampleur et le nombre de révisions de notation ...............................

ÉTUDES Gestion du risque de crédit et stabilité financière Gestion du risque de crédit et stabilité financière LAURENT CLERC Direction des Études économiques et de la Recherche Service des Études sur les politiques monétaire et financière L’Institut bancaire et financier international (IBFI) a organisé, du 7 au 11 juin 2004, le 6e séminaire monétaire international de la Banque de France sur le thème « Gestion du risque de crédit et stabilité financière ». Ce séminaire, inauguré par un exposé du

-Un système monétaire international dans ce contexte aura pour objectifs : +d'assurer la convertibilité des monnaies, +de le faire avec une certaine stabilité dans le temps, +de permettre la résorption des déséquilibres : ce qui suppose du crédit, des dettes, des créances. -Différents systèmes se sont succédés, ils reposent généralement sur la monnaie d'un pays dominant au sein des échanges internationaux. Aujourd'hui c'est plus complexe, avec la compétition entre l'euro et le dollar.

CHAPITRE 5 81 L’AVENIR DE LA RÉGULATION 81 À court terme, réformer les incitations : rémunérations et règles comptables À moyen terme, réformer la réglementation microprudentielle… …et instaurer une réglementation macroprudentielle Les credit default swaps et les infrastructures de marché 87 92 99 CHAPITRE 6 103 QUELLE FINANCE POUR L’APRÈS-CRISE ? 103 112 Le secteur financier fragilisé revoit ses modèles économiques La crise financière : un test pour les organisations et

Mudharaba) • La liquidité peut varier dans le temps et possibilité de disparition momentanée ou permanente “trappe de liquidité” 23 Mesure pour modifier le style du titre Cliquez du risque de liquidité à l’actif 1. Écart Achat/Vente (Bid/Offer Spread) : – mesuré en pourcentage par rapport au prix – donne une mesure de la liquidité du titre • Profondeur du marché : Encore appelée profondeur du carnet d’ordres (Market Depth ou Slippage) – Montant d’actifs qui peuvent être achetée ou vendues à différents

des cas les recruteurs auxquels nous avons fait face ne sont pas, pour la plupart, des professeurs. Le questionnaire qui suit ne se veut pas exhaustif, bien au contraire. On remarquera notamment que beaucoup de questions spécifiques des produits de crédit, ou bien sur les matières premières ou encore concernant les produits sur l’énergie, ne sont pas abordées. Cependant les questions qui suivent permettront de donner un bon aperçu des différents sujets qui peuvent être abordés lorsque l’on candidate

Le décalage dans l’adossement d’emplois et de ressources à taux variable indexés sur des taux de marché différents ou sur le même taux, mais avec une date de repricing différente (Euribor 3 mois contre Euribor 6 mois).  Ex. : un établissement de crédit refinance un prêt à taux variable (au taux Euribor + marge 1) par des ressources (comptes de dépôt) rémunérées à taux variable (au taux Libor – marge 2). En supposant un adossement en liquidité parfait, cet établissement perçoit à chaque période un

ces 2 entités car les coûts sont très faibles (coût d’un virement). En effet si l'Inde empruntait à CT à la banque à 4 % alors que le Brésil place sa trésorerie pour une rémunération à 3 %, il y aurait une perte de 1% (spread de la banque). L’entreprise globale gagne donc le spread de la banque en agissant entre composantes. Maintenant, les 2 entreprises ont besoin de trésorerie : le Brésil cherche sur le marché le prix pour une avance d’une semaine : 10 millions pour 7 jours à 3,5 % (taux calculé