Spread de crédit

Chapitre I : Présentation de la Banque Populaire Le Crédit Populaire du Maroc (CPM) est un groupement de banques constitué par la Banque Centrale Populaire (BCP) et les Banques Populaires Régionales (PBR), La Banque Centrale Populaire (BCP) est un établissement de crédit, sous forme de société anonyme à Conseil d'Administration. Elle est cotée en bourse à compter du 8 juillet 2004. Le Groupe dispose du premier réseau bancaire marocain avec 750 agences à fin 2008. Il sert aussi la plus large

BANQUE D’ALGERIE   MEMOIRE DE FIN D’ETUDES  Diplôme Supérieur des Etudes Bancaires  (DSEB)      La Notation Interne :   Outil de Gestion du Risque de  Crédit  Application aux promoteurs immobiliers de la CNEP‐Banque        Présenté par :  Encadré par :  Mlle. KARTOUT Dounya  Mr. MAZARI Sofiane  Octobre 2008 10ème promotion                                A ma famille             REMERCIEMENT Je tiens à adresser mes remerciements et ma gratitude à Mr

(de 1 jour à 1 an principalement), la garantie offerte par le Repo permet d’optimiser le rendement de la liquidité excédentaire à court terme parallèlement au refinancement des portefeuilles obligataires, tout en supprimant ou réduisant le risque de crédit en le transférant sur le collatéral (pondération en fonds propres de 0% pour les titres gouvernementaux et les AAA). Enfin, le Repo est désormais un outil indispensable de la politique monétaire des pays de l’OCDE, permettant à une banque centrale

prometteuse. Elle devait permettre aux banques de se délester d'une partie de leurs crédits immobiliers afin d'améliorer la qualité de leurs bilans sans avoir à augmenter leur capital. Le principe est simple : la banque cède un portefeuille de créances à un fonds commun de titrisation (FCT) qui se refinance en plaçant les parts de ce portefeuille auprès d'investisseurs. Dans un premier temps, ce sont les crédits hypothécaires accordés à des emprunteurs jugés solides qui ont fait l'objet des opérations

mécanisme qui a déclenché une crise mondiale et on exposera les raisons pour lesquelles il est encore difficile d’en estimer avec précision les conséquences pour le système bancaire. Les ‘subprimes’ Dans le jargon financier nord-américain en matière de crédit hypothécaire, le terme prime désigne les contrats dont la solvabilité estimée du débiteur permet de considérer comme très faible la probabilité d’un défaut de paiement, de telle sorte que le prêt peut être octroyé au taux d’intérêt le plus favorable

et Consulting - Mars 2010 Alain Lescombes - 6 - I-1. Origine Technique importée d’Outre-Atlantique. Réservée au marché hypothécaire aux débuts des années 70 aux États-Unis, puis développement dans les années 80 à des secteurs tels que les crédits à la consommation, les prêts pour l’achat de voitures… . ESG – MBA Stratégie et Consulting - Mars 2010 Alain Lescombes - 7 - I-1. Principales caractéristiques Constitution d ’un portefeuille de créances homogènes. Les cédants cèdent les

Les dérivés de crédit : Depuis une dizaine d’années, avec l’accroissement du nombre de faillites d’entreprises et la mise en place d’un cadre réglementaire, les établissements de crédit ont commencé à gérer activement leur risque de crédit ce qui s’est traduit par un développement rapide des marchés des instruments de transfert de ce risque parmi lesquels celui des dérivés de crédit. Ces derniers peuvent se définir comme des contrats financiers reflétant la valeur du risque attaché à un contrat

certains produits de financement, comme le « second lien », disparaissent de la place. En quelque sorte, un retour aux sources pour le LBO. Conditions de marché pré/post Crise financière [pic] Source : NYLCAP estimates En resserrant l’offre de crédit, les banques permettent à la mezzanine de compléter utilement le financement des transactions de reprises de sociétés. A la différence des pricings bancaires qui ont été revus à la hausse, les pricings de la mezzanine se sont maintenus et s’établissent

. . . . . . . . e 3.2.1 D´termination simultan´e de la maturit´ et du spread e e e 3.2.2 Rˆle de la maturit´ dans le d´clenchement de crises . o e e 3.2.3 Une approche de la structure de maturit´ optimale . e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 4 R´sultats et interpr´tations e e 4.1 Un mod`le de d´termination de la maturit´ . . . . . . . e e e 4.2 Relation entre la maturit´ et le spread . . . . . . . . . e 4.3 Estimation de l’effet de la maturit´ sur l’occurrence

financiers OFF shore et marché des eurodevises – Marchés internationaux de capitaux (financement de MLT) Marché obligataire (bond market) Marché des actions (equity market) 2 Typologie des marchés financiers internationaux 3 Typologie des crédits bancaires internationaux 4 Typologie des marchés internationaux de titres 5 1 Les Euromarchés • On regroupe sous le vocable d’euromarché deux types d’activités, les unes relevant de la finance indirecte et mettant en oeuvre un processus d’intermédiation