Solvabilité II

l’établissement de mesures correctives. On compare les ratios avec S S les ratios des années précédentes de l’entreprise; les secteurs du même secteur d’activité. On évalue les points suivants: S S S S sa santé financière, donc sa rentabilité, sa solvabilité, les risques encourus, la probabilité de survie de l’entreprise Page - 1 Le système Du Pont Dans les années soixante, la Société Du Pont de Nemours créèrent un système d’analyse de ratios qui permettait rapidement d’identifier si l’entreprise

de solvabilité. 14 LES OBJECTIFS DE L’ANALYSE ET DU DIAGNOSTIC FINANCIERS L’établissement d’un diagnostic financier consiste donc essentiellement à juger la manière dont l’entreprise évolue dans le plan rentabilité/solvabilité ou rentabilité/risque. Les agents économiques intéressés par un diagnostic (Les actionnaires, les gestionnaires, les prêteurs, les dirigeants, les fournisseurs, les clients ...) ont des objectifs propres et distincts : les prêteurs privilégient la solvabilité et les

financière: une approche multi-critères Structure financière Effet de levier Solvabilité et liquidité Rentabilité Conflit possible et solvabilité Introduction diagnostic financier Liquidité Partenaires concernés et différentes approches du diagnostic financier Banquiers et fournisseurs • Risque de non-paiement des échéances de règlement (liquidité) • Possibilité de règlement en cas de faillite (solvabilité) • Rentabilité actuelle et future de l’entreprise • Variabilité de la rentabilité

l’élaboration des stratégies financières du groupe (financements court, moyen ou long termes, levée de capitaux, optimisation du rendement du portefeuille…) ; le suivi et la veille du respect des grands ratios financiers du groupe : endettement, solvabilité, fonds de roulement, besoin en fonds de roulement, dégagement de cash-flow ; la participation au montage des opérations d’acquisition pour la partie financements, en collaboration avec le Responsable fusions/acquisitions si cette fonction existe

stratégique de l'entreprise qui peut conditionner sa survie. C'est l'entité responsable de la gestion et du contrôle de tous les flux monétaires de l'entreprise. Elle vise généralement deux objectifs à savoir: * Assurer la solvabilité, a court terme, de l'entreprise en recherchant les financements permettant d'assurer l'équilibre de sa trésorerie. * Assurer a l'entreprise l'utilisation optimale des excédents de trésorerie ou la recherche des moyens de financement

financière, le document central est le bilan. L’appréciation de la structure financière permet principalement d’évaluer la bonne adéquation entre moyens économiques et ressources financières, mais aussi l’indépendance financière de l’entreprise, sa solvabilité et sa liquidité. Cette structure financière s’apprécie d’abord à travers son bilan. Or il n’existe pas une lecture du bilan, mais des lectures en fonction des objectifs de l’analyse. kkkkkk 1- Le bilan a- Définition du bilan Le bilan est

du compte de résultat L’analyse des comptes annuels permet de juger de l’état de santé de l’entreprise, c’est-à-dire d’en évaluer la solidité et la performance. Ces informations intéressent de nombreuses personnes : - Le banquier qui vérifie la solvabilité de l’entreprise avant de lui accorder un prêt, - Le fournisseur qui fait de même avant d’accorder un délai de règlement, - L’investisseur potentiel qui compare le risque et la rentabilité de différents placements avant d’investir son argent dans

Mvogo ECE – Semestre Hiver 2011 MOTS CLEFS • Bale • Marché monétaire • Bilan • Quasi fonds propres • Capital • Rapport annuel • Compte de résultat • Ratios • Cycle des opérations • Refinancement • Exercice • Solvabilité • Flux • Stock • Liquidité • Total de bilan Arnaud-Cyprien Nana Mvogo ECE – Semestre Hiver 2011 http://ecofi-edu.blogspot.com Arnaud-Cyprien Nana Mvogo ECE – Semestre Hiver 2011 

un mois ; - obligations cotées en bourse, à échoir dans un délai excédant un mois ; - obligations non cotées en bourse, à échoir dans un délai excédant un mois, dont la liquidité peut être considérée comme assurée, compte tenu notamment de la solvabilité notoire de l'entreprise émettrice. Quotité de 20% - actions cotées en bourse ; - autres créances éligibles à une opération de titrisation ; - autres parts des fonds de placements collectifs en titrisation ; - excédent des titres à livrer

(fonds de roulement positif). Cela permet de dégager des disponibilités. Il s'agit là d'une situation tout à fait classique. BFR+ FR+ TRE+  L'analyse rapide de la situation de SOCIETE EXEMPLE fait apparaître un risque non négligeable de solvabilité sur les 24 prochains mois. Il conviendra donc de procéder à une analyse approfondie avant toute prise de décision.  Sans tenir compte du chiffre d'affaires global que vous représentez chez SOCIETE EXEMPLE, le montant (140 000 €) de la transaction