Prime number

des actifs (valeur d’un actif, arbitrage, efficience, risque et gestion du risque, marchés complets) et actualisation. Le deuxième chapitre porte sur la théorie microéconomique des marchés financiers (espérance d’utilité, aversion pour le risque, prime de risque, approche moyenne-variance) et la théorie de portefeuille (modèle de Markowitz, diversification, sélection optimale). Une emphase particulière est mise au niveau du troisième chapitre sur l’évaluation des actifs financiers, et plus particulièrement

calculez la prime de risque qui correspond à cet investissement. Interpretez la valeur obtenue: Situation B: Il place 30% de sa richesse initiale dans un actif risqué dont le taux de rendement aléatoire y est représenté par une loi uniforme sur l’ e intervalle [ 0:10; 0:10]: Questions: 1. Calculez le coe…cient d’ aversion partielle au risque. 2. Calculez la valeur exacte de la prime de risque correspondante. Interpretez la valeur obtenue. 3. Calculez la valeur approximative de la prime de risque.

concessions.. Quelle est la formule du coût du capital (Ke) ; décrivez brièvement les composantes ? La formule du coût du capital Ke est la suivante : Ke = r_f+β*r.p r_f : Taux sans risque β : le coefficient de sensibilité au risque r.p : prime de risque Qu’entend-on par « seller representations and warranties » dans une convention de vente d’entreprise ? C’est une convention de garantie données par le vendeur à l’acheteur lui garantissant que les informations qu’il a obtenu d’actif et

La prime pour l’emploi La prime pour l’emploi (PPE) est une aide au retour à l’emploi ou à la poursuite d’une activité professionnelle. Elle est calculée sur les revenus d’activité : salaires (y compris les heures supplémentaires exonérées), bénéfices agricoles, bénéfices industriels et commerciaux, bénéfices non commerciaux (ne sont pas pris en compte les revenus de remplacement, les prestations sociales, les minima sociaux et les revenus du patrimoine). Concrètement, il s’agit d’un complément

Le prix de l’obligation est supérieur à sa valeur nominale, l’obligation est dite en prime (premium bond) Quel est son rendement ? Il y’a deux rendements qui peuvent être calculés. Le rendement actuel : qui correspond au coupon annuel divisé par le prix de marché de l’obligation. Soit, Coupon 100 Re ndement actuel = = = 9,55% Pr ix 1047,62 Le rendement actuel surévalue le vrai rendement de l’obligation en prime en ignorant le fait qu’à l’échéance l’investisseur recevra uniquement 1000 u.m. C'est-à-dire

ESC Toulouse D. Herlemont 2005 Mast`re BIF e Examen Gestion de portefeuille Dur´e : 2 heures e – Les documents ne sont pas autoris´s. e – Pour les questions ` choix multiples, une ou plusieurs r´ponses peuvent ˆtre propos´es. a e e e 1 pt 1. On suppose que les rendements journaliers d’un portefeuille sont identiquement distribu´s et e ind´pendants selon une loi normale. Par quel facteur doit on multiplier la volatilit´ mensuelle du e e portefeuille pour obtenir une volatilit´ annuelle

pris auquel la priode ou l'entreprise revend - La creation de richesse - Outil de management Calcul du cout moyen pondere du capital Cout de capitaux propres Taux sans risque (RF) OAT (obligation assimilable tresor) : 3% Prime de risque du marche des actions : 5% =>le surcroit de rentabilite soit obteni un investisseur lors qu'il investi sur un action par rapport qu'est ce qu'il a obtenu sans risque Béta β : 1,5 => multipli la performance, superieur à 1

RISQUE ET GESTION DE PORTEFEUILLE CAS PRATIQUES CAS PRATIQUE (1) : Risque, Prévision et Performance Question 1 : [pic] [pic] Question 2 : [pic] [pic] Question 3 : - Caractéristiques empiriques du titre Carrefour |Rendement empirique Carrefour : |-0.000485338 |soit -0,0485% | |Variance empirique Carrefour : | |0.000301516

|Prélèvements sur les retraites |[pic] | |Contribution sociale généralisée | | [pic] 1. Assujettissement 2. Exonération 3. Révision [pic] [pic]1 Assujettissement La contribution sociale généralisée (CSG) [pic]est prélevée sur les sommes versées depuis le 01/02/1991. Elle est prélevée sur le montant

risqu´. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138 e 5.3.2 Le choix de l’actif sans risque. . . . . . . . . . . . . . . . . 139 5.3.3 L’omission de l’actif sans risque . . . . . . . . . . . . . . . 140 5.3.4 Droite de r´gression caract´ristique de la prime de risque de e e l’actif i . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 141 5.4 Tests de Student . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 141 5.5 Analyse de la variance d’un actif entre variance de march´ et varie ance sp´cifique