Modèle de Mundell-Fleming

TERME LE MODELE IS-LM 8 Le modèle IS-LM Introduction Interprétation privilégiée de la Théorie générale de KEYNES [1936] = le modèle IS-LM proposé par John HICKS en 1937 dans un article intitulé « Mr. Keynes and the Classics: A Suggested Interpretation », Econometrica, n° 5, p. 147-159. Pour Hicks, il s’agit de proposer un modèle mathématique unifié permettant à partir d’un même outil de penser le cadre Keynésien comme le cadre néolibéral. Modèle IS-LM = modèle du multiplicateur

stabilité des changes. La recherche de stabilité des parités a caractérisé chaque SMI et a été l'objectif des politiques monétaires en changes fixes et des marchés monétaires en changes flottants. Il s'agit donc de se demander si l'on peut trouver un modèle de détermination des taux de change qui limiterait les fluctuations . A ce titre, la naissance de l'euro , qui ouvre la voie possible d'une nouvelle façon d'échanger , ne constituerait-il pas la résolution des contraintes des déterminants des taux

soient pas trop volatiles. Pour aider à gérer au mieux le taux de change, la théorie économique a produit plusieurs modèles, dont deux types sont particulièrement importants : les modèles des zones cibles et les modèles de la zone monétaire optimale (ZMO). Parmi les modèles des zones cibles, citons les apports de J. Williamson (1983) et de P. Krugman (1991) et pour ce qui concerne le modèle de la ZMO nous renvoyons à notre document sur l’euro. Le flottement est « pur » quand les Banques centrales n’interviennent

préférence pour le futur de leurs habitants et aux productivités marginales des investissements qu'il est possible d'y effec tuer ; la possibilité de déséquilibres est niée. Michel Aglietta a choisi de faire un manuel keynésien : il ne part pas d'un modèle théorique abst rait, mais il cherche à rendre compte des rigidités et des déséquilibres effectivement observés dans le fonctionnement concret de l'économie mondiale. C'est le choix pertinent : le débat théorique en macroécono mienourrir des faits

‘New’ Economics ? », il soulignait qu’une nouvelle approche de l’économie était en train d’émerger, fondée sur la critique du keynésianisme par l’école monétariste, critique ensuite poursuivie de façon hétérodoxe par des économistes comme Robert Mundell et Arthur Laffer. Cette école, écrivait Kristol, « est encore embryonnaire et le monde ne l’a pas encore vraiment remarquée. » Ce qui n’empêchait pas Kristol, prescient, de poursuivre : « Il est difficile de surestimer l’importance du fait que, pour

IS-LM (le modèle IS-LM) Dossier réalisé par Matthieu Mucherie Dossier réalisé par Matthieu Mucherie Définition En avril 1937, John Hicks publie un article dans la revue Econometrica intitulé "Keynes and the classics : a suggested interpretation" (Keynes et les classiques : une interprétation possible), dans lequel il explique le modèle IS-LM, son interprétation de la Théorie Générale (TG). L'article de Hicks tente de faire une synthèse des analyses keynésienne et classique ; Hansen reprendra

1980-1990 D'une part, on assista à la construction de modèles de plus en plus complexes et élaborés, construction rendue possible par l'augmentation des capacités de calcul des ordinateurs ainsi que la généralisation des techniques d'optimisation dynamique. Cette voie était également soutenue par l'amélioration considérable des données dont disposaient les macroéconomistes. Il apparut cependant que la complexification des modèles n'apportait pas grand chose en matière de pouvoir explicatif

(présentation graphique, présentation littéraire détaillée des mécanismes). • Chapitres 9, 10 et 11 de Macroeconomics, Imperfections, institutions and policies. 1 1 Le cadre comptable en économie ouverte • Une connaissance des mécanismes du modèle IS-LM en économie fermée est un préalable nécessaire. • Nous étudions le cas d’une petite économie ouverte (PEO). Présentation rapide du cadre comptable en cours, les détails et les fondements étant étudiés durant les séances de TD. • Notre PEO exporte

bons augmente donc et le taux d’intérêt baisse. A l’occasion d’une politique de contraction monétaire : la banque centrale réduit l’offre de monnaie en vendant des bons. Le prix des bons baisse donc et augmente les taux d’intérêt. Chapitre 4 : Le modèle IS-LM à prix fixes Ce Chapitre est consacré aux fluctuations économiques qui touchent la demande agrégée. Dans l’analyse économique il est important de distinguer le court terme du moyen (ou long terme). En effet, à moyen terme on suppose que les

de la formule canonique de la parité des taux d’intérêt : R = R* + (Ea – E)/E avec R le taux d’intérêt domestique, R* le taux étranger, Ea le taux de change anticipé (à l’incertain) et E le taux de change spot (à l’incertain). 2) Le modèle de Mundell et Fleming simplifié L’équilibre sur le marché des biens de la Syldavie (en économie ouverte) est défini par l’équation suivante : Y = C + I + G + X – J où Y est le PIB, C la consommation, I l’investissement, G les dépenses publiques, X les exportations