Matif

importants sont : Le NYMEX (New York Mercantile Exchange), Le LIFFE (London international futures exchange ), le CBOT (Chicago board of trade) et CME (Chicago mercantile exchange) A Paris on trouve le MONEP (Marché des Options Négociables de Paris), et le MATIF (Marché à Terme International de France). Les marchés et les cotations. La bourse a énormément évolué au cours des dernières décennies. Depuis les années 1980 elle connaît une mutation permanente grâce à l’informatisation et à la télématique. Auparavant

titre participatif, certificats d'investissement, certificats de dépôts, fier de trésorerie, dans un moyen terme négociable etc..) Cette diversification des titres s'est accompagnée de l'extension des marchés : création du second marché en 1983, du MATIF en 1986, du MONEP en 1987, des nouveaux marchés et du marché libre en 1996. Une conséquence importante de la multiplication des produits et de l'ouverture des marchés a été le phénomène de désintermédiation, c'est-à-dire la possibilité de réaliser

liquidité (produits monétaires). Seule la moitié du fonds est en fait investie sous forme de produits à terme (marchés de futures, actions françaises et internationales, indices, taux d'intérêt, devises, matières premières, options du Monep, contrats du Matif... ). Les hedge funds eux usent (abusent ?) des effets de levier sans contrainte aucune. Ces placements sont intrinsèquement risqués, l’objectif de gérants sera alors de choisir des produits financiers qui soient décorrélés, pour que la volatilité

anticipations sur les prix. Comment ils spéculent ? En jouant sur les erreurs d’anticipation que les hedgers ont faite. = ce qui est gagné par l’un est perdu par l’autre. MONEP= marché des options négociable de paris : réduire les risque boursiers. MATIF=marché à terme international de France: réduire risque lié à la fluctuation de taux d’intérêt EURONEXT depuis 2000 (les deux ont fusionné) 3 types de contrats échangés : les options (contrat à terme optionnel), les futures (Contrats à terme ferme)

places : rassemblement de tous les services. La place regroupe tous les marchés financiers. Place type : rassemblement de toutes les activités des marchés financiers : • marché de crédit : long terme • marché interbancaire • marché complexe ou dérivé ( MATIF, marché d’options…) Institution : • liberté des mouvements de capitaux • solidarité interbancaire : contre les risques symétriques • compétences générales : o ingéniérie financière ( fiscalité et juriste ) o négoce o assurances ( assureurs : placeurs

deux compartiments : un marché organisé et un marché de gré à gré . Le premier est mis en place par les pouvoirs publics, les produits sont généralement standardisés et les opérations sont dénouées par une chambre de compensation. C’est le cas du MATIF et du MONEP en France. Sur le marché de gré à gré un produit peut être défini par simple contrat qui engage deux parties et peut couvrir des risques divers, mais on trouve également des formules standardisées telles que les swaps sur le taux d’intérêt 

de vente d’un montant de devises détérminé. Ils sont exécutés sur :  CME (Chicago Mercantil Exchange)  IMM (International Monetary Market)  LIFFE (London International Financial Futures Exchange)  SIMEX (Singapore Mercantil Exchange)  MATIF (Marché A Terme International de France) Caractéristiques :  Standardisation des contrats :  625000 GBP (Livre)  125000 CHF (Chroume)  100000 USD (Dollar)  250000 FRF (Franc)  1250000 JPY (Yen)  Standardisation des échéances:  Mars

produselor derivate datorită efectului de levier. Astfel, pe pieţele organizate, contractele la termen cu instrumente financiare permit luarea de poziţii speculative imobilizând decât o mică parte de lichidităţi sub formă de depozite de garanţie (3% pe MATIF, Franţa). Acelaşi lucru se întâmplă şi în cazul opţiunilor asupra devizelor, când prima plătită de cumpărătorul opţiunii poate fi intr-un raport de 1 la 100 cu câştigul sperat. Problema majoră pusă de produsele derivate este următoarea: de fiecare

demande pour les contrats à terme d’instruments financiers et les options se sont alors mis en place. -26 avril 1973, le premier marché organisé d’options sur cations voit le jour à Chicago (négociations de calls sur actions). -En France, création du MATIF le 11/07/1985. Page 9 / 160 Reproduction interdite 1ère Partie Caractéristiques des Options Page 10 / 160 Reproduction interdite 1.1. Définition des options On distingue 2 types d’options : -Le CALL ou option d’achat : c’est le

Futures Exchange) ouvre le premier marché européen de produits dérivés. Le 20 février 1986, s'ouvre le MATIF (Marché à terme International de France) à Paris avec des contrats à terme et d'options sur taux d'intérêt. Le 10 septembre 1987 s'ouvre le MONEP (Marché d'Options Négociables de Paris) sur lequel se négocient des dérivés d ’action Suite à la création en 1999 d’Euronext qui absorbe le Matif et le Monep, la négociation des contrats migre vers LIFFE-CONNECT à partir de juin 2000. En janvier 2002