Matif

|Foodstuffs |Denrées alimentaires. | |Financial futures market |Marché à terme des instruments financiers, MATIF. | |Hedging |Opération de couverture à terme. | |Interest payment |Versement d’intérêt

: Création des certificats de dépôt, titres de créance négociables émis par les banques, puis des billets de trésorerie émis par les entreprises et d’autres instruments négociables. 1985 : Création du marché à terme des instruments financiers (MATIF). 1986 : Large assouplissement du contrôle des changes 33. Trois grandes sous-périodes peuvent alors être identifiées : – de 1985 à 1989 : l’économie française bénéficie d’une reprise de la croissance. La réforme financière initiée en 1984-1986

cours à terme et le cours spot futur. Coût de la couverture = cours à terme – cours spot futur 37 [Dossier d’entreprise] [Couverture de Risque de Change à Marsa Maroc] [ENCGM] b) La couverture sur les marchés à terme d’instruments financiers (MATIF) Le marché des futurs est un marché de contrats à terme financiers standardisés. Un contrat de futurs est un engagement d’acheter ou de vendre, à une date fixée et à un cours défini dès la conclusion du contrat, un montant déterminé de devises. Sur

contrat et la réception de la marchandise. Ainsi, une société financière rachète ces contrats pour décharger l’entreprise du risque : ce sont les produits dérivés. Dans le cadre de la déréglementation des marchés boursiers en France est crée de la Matif. Le “Big Bang“ de la bourse correspond à l’assouplissement des normes de sécurités et l’apparition de nouveaux marchés et de nouveaux produits. Ce secteur financier a été une locomotive de la croissance des années 80 jusqu’à 2008. c. L’accélération

le cours à terme et le cours spot futur. Coût de la couverture = cours à terme – cours spot futur 37 [Dossier d’entreprise] [Couverture de Risque de Change à Marsa Maroc] [ENCGM] b) La couverture sur les marchés à terme d’instruments financiers (MATIF) Le marché des futurs est un marché de contrats à terme financiers standardisés. Un contrat de futurs est un engagement d’acheter ou de vendre, à une date fixée et à un cours défini dès la conclusion du contrat, un montantdéterminé de devises. Sur

l’employeur. ex : incompatibilité d’ummeur pourra justifie d’un licenciement quand l’employeur fera état de fait précis ayant entraver le fonctionement normale de l’entreprise. Si l’employeur se contente d’invoquer le mauvais caractére sans faire état de matifs justificatif le licenciement ne sera pas valable. * Une cause existante : les faits invoqués doivent réellement existés * Une cause exacte : sa ressemble à une cause existante. La cause alléguer doit non seulement exister mais elle est la

compte pour le calcul de la performance. Ils affectent la valeur unitaire de ces actifs (titre ou liquidités). Ces mouvements sont appelés non-flux dans la suite car ils n’affectent pas la quantité d’actifs détenus. Par exemple, un appel de marge MATIF est le plus souvent considéré comme un non-flux. * * Tout mouvement complexe peut se décomposer en une somme de flux et de non-flux.

dans l’intérêt des adhérents il n’y a pas lieu normalement d’en soumettre le résultat à l’impôt sauf pour la part éventuelle relative à des opérations concernant des tiers non associés. D'opérations sur les marchés à terme des matières premières, MATIF (circulaire Coop de France 2008). M:\ANR\CLASSEURS ANR\3- CLASSEUR 30 LES MISSIONS DE LA REVISION NORMES ET GUIDES\En vigueur ANR\2 COOPERTISE\A-GUIDE DU REVISEUR-Coopertise pour HCCA-V10 FINALE.doc 24 A l’issue de ce contrôle, le réviseur analyse

Remarque : Les swaps sont des instruments traités sur les marchés de gré à gré. Il existe un risque de contrepartie, c’est-à-dire le risque encouru lorsqu’une des deux contreparties n’est pas solvable. Quand on négocie un contrat notionnel sur le MATIF, on passe par un marché organisé et il existe un dépôt de garantie pour faire face au risque de contrepartie. Ce n’est pas le cas pour les swaps, les opérations de swap d’intérêt présentent pour les banques un risque de défaillance de leur contrepartie

marché financier. Concurrence entre les IF = moins de passage par les banques. * La désintermédiation: elle vise à développer la finance directe et mettre en place de nouveaux outils financiers comme les options ou les actifs à terme. Ainsi, le MATIF (Marché à terme international de France) fut créé en 1986 et le MONEP (Marché des options négociables de Paris) fit son apparition en 1987. Ajd, ces marchés ne sont qu’on compartiment mineur d’Euronext. * Le décloisonnement: il vise à permettre