Matif

Hypothécaire Titrisation des créances en 1970 aux USA. Loi de 88 en France Le Marché Financier • • • • • • Marché primaire et marché secondaire Premier Marché Second Marché (1993) Nouveau Marché (1996) Marché hors côte Marché des Produits Dérivés MATIF (1986) contrats à terme MONEP (1987) -8- FAC/ cycle des clés pour comprendre la mondialisation II - Mondialisation libre-échange et logiques productives “ La tendance à créer un marché mondial est incluse dans le concept même de capital

ce fait par informatique via internet Plus récemment parmi ces innos de procédés, on a le phénomène de titrisation. - inno de marchés qui se traduisent par la création de nouveaux marché ou segment a l’intérieur des marchés déjà existants ex : le matif (marché a terme d’instrument fin) ou le monep (marché des option négociable de paris) on a différents type de marché qui peuvent apparaître. Marché CDS : crédit default swap ou le marché de produit dérivé -> 2 marchés particulièrement important

rentables mais aussi plus risqué s ; ainsi les directions financiè res de certaines grandes entreprises entretiennent toute une é quipe de financiers spé cialisé s dans les placements à court terme et notamment sur les nouveaux marché s financiers (MATIF, options, swaps,…). Rapprochement bancaire Constatation Le compte "5141 Banque" tenu par une entreprise enregistre les mê mes opé rations que le compte de l'entreprise tenu par le banquier, mais en sens inverse. Il s'agit donc de comptabilité s ré

obligations. Ces titres sont placés auprès du public par les banques, la Poste ou des sociétés de bourse à un prix par l’émetteur. - Marché secondaire : Les titres émis sur le marché primaire peuvent ensuite s’échanger sur le marché secondaire localisé. LE MATIF : Il consiste à mettre à face deux personnes qui ont des anticipations contraires sur l’évolution du marché et qui se mettent d’accord pour échanger un actif financier à une date et à un prix convenu selon le mécanisme du marché à règlement mensuel

monétaire = court terme (billets de trésorerie, certificats de dépôt) + Les taux du marché financier : > Le marché obligataire caractérisé par 3 points : • Taux fixe • Taux variable ou révisable • Le MATIF (marché à terme international de France) > Les obligations > Les actions • Taux de rendement, dividende par cours = D :P → Dividendes / cours. C’est la même chose que le gain apparent. • Price earning ratio

standards (des quotités). On a plus de contrats sur mesure mais avantage : la liquidité. b. Contrats à terme sur Euronext > La cotation Cf : historique du chapitre intro. C'est la plate forme du Liffe qui cote les CT depuis 2oo2 (avant le MATIF en 1986[Marché à Terme des Instruments Financiers], on a changé avec Marché A terme International de France). Elle peut confronter les ordres d'achats et de vente à partir du LiffeConnect, une plateforme électronique. > Le système de sécurité

il faut, qu’en face, il existe des spéculateurs qui acceptent d’endosser ce risque contre une prime. Les deux principaux marchés à terme américains se trouvent à Chicago (Chicago Board of Trade et Chicago Mercantile Exchange) ; en France, on a le MATIF et le MONEP (marché des options négociables de Paris). VI - Fonctionnement des marchés financiers Le marché des valeurs mobilières comprend le marché des actions et le marché des obligations. Leur fonctionnement dépend aujourd’hui de plus en plus

La liquidation du contrat peut se faire par livraison effective du vin par le vendeur ou bien en cash au prix de clôture de l'échéance Un marché organisé Les contrats futures se négocient exclusivement sur des marchés officiels et régulés (Matif, Liffe, CBOT, Eurex…). Seuls les membres du marché ont accès à la négociation. La négociation à la criée, encore pratiquée sur le CBOT (Chicago Board Of Trade) est de plus en plus abandonnée pour la négociation électronique. Acheteurs et vendeurs

Vendeur Cette dernière a pour rôle d'obliger les deux parties à respecter leurs engagements respectifs qu'ils n'ont plus directement entre eux, mais avec la chambre de compensation. Pour éviter les dérives qui ont pu exister par le passé, le MATIF a mis en place très rapidement un système d'appel de marge. Chaque soir, les positions de chaque intervenant sont étudiées. Si elles dégagent des plus-values, le détenteur de la position se verra verser directement en espèces sur son compte le montant

marchés intermédiaires, des sociétés de services et les institutions qui mettent en œuvre les décisions financières venant des ménages, des gouvernements et des entreprises. Chaque instrument financier possède son propre marché – soit localisé (NYSE, MATIF), soit de gré à gré comme les obligations et les devises qui s’échangent au travers de réseau de télécommunication qui relie le trader et le client. Les fonds transitent dans les systèmes financiers depuis les entités ayant un excédent de fonds vers