Fonds de roulement

très attentif en terme de : • Prévision de l'évolution des soldes débiteurs ou créditeurs des comptes de l'entreprise ; • Réduction au minimum des fonds "dormants" ; • Garantie des meilleurs placements des liquidités ; • Financement des besoins au moindre coût. 2. Définitions La somme des fonds en banque, caisse, chèques postaux et titres de placements immédiatement négociables constitue ce que l'on appelle l'encaisse. On désigne parfois l'encaisse par le terme

investissements à faire sont résumés dans le tableau suivant : RUBRIQUES FONDS PROPRES CREDIT TOTAL * Frais préliminaires 250 000 0 250 000 * Matériels et équipements d'exploitation 200 000 2 500 000 2 700 000 * Construction 0 1 300 000 1 300 000 * Aménagements et Agencements 0 700 000 700 000 * Matériel roulant 350 000 0 350 000 * Matériel et mobilier 200 000 0 200 000 * Besoins en fonds de roulement 0 2 500 000 2 500 000 * Location de terrain 1 200 000 0 1 200 000 *

Fonctionnel : l’analyse   L’analyse du bilan fonctionnel passe par l’étude de la structure financière de l’entreprise. Cette étude passe par l’analyse du fonds de roulement et du besoin en fonds de roulement.   Bilan fonctionnel : Le Fonds de Roulement (FR) Le bilan fonctionnel permet de mettre en évidence le Fonds de roulement.    Fonds de roulement = Ressources stables – Emplois stables.   S’il est négatif, c’est que la société n’est pas en mesure de financer ses investissements par des ressources

 Le bilan financier comporte quatre grandes masses et les actifs sont évalués à leur valeur vénale. Les masses sont les suivantes : Actif réel net à plus d'un an Actif réel net à moins d'un an Passif à plus d'un an Fonds de Roulement Financier (FRF) BAS BILAN Passif à moins d'un an 1 Exigibilité croissante Liquidité croissante HAUT BILAN   Le bilan patrimonial ou le bilan financier présente l’état des avoirs et des engagements à la date d’arrêté

D’INFORMATION ELEMENTS INDICATIFS DE CORRIGE Barème global sur 80 points DOSSIER 1 : Analyses de gestion Première partie Deuxième partie Troisième partie Quatrième partie (40 points) : Tableau des flux de l’Ordre des Experts Comptables : Besoins en fonds de roulement normatif : Gestion des approvisionnements : Tableau de bord DOSSIER 2 : Analyse du système d’information (13 points) (12 points) (7 points) (8 points) (40 points) Première partie : Etude du schéma de données Deuxième partie : Exploitation

Réserves = Actif - Passif Resultat Net = Produits – Charges = Finaux - Initiaux Ecart D’Acquisition (Goodwill) = Prix D’acquisition – Valeur Comptable des Fonds Propres Actif économique (AE) = Actifs non courants (Fixed Assets) + Besoin en Fonds de Roulement (Working Capital) = ANC + BFR Besoin en fonds de roulement (BFR) ={créances clients + stocks + autres actifs courants (hors trésorerie)} – {Dettes fournisseurs + dettes fiscales et sociales + autres passifs courants

DOSSIER 2 : Il vous est demandé d’évaluer, à l'aide du fichier "compagnie hôtelière Morea", la rentabilité d’un hôtel dont le prix d'acquisition est de 1800000 €. Les charges variables représentent 30% du chiffre d'affaires. Le besoin en fonds de roulement 10% du chiffre d'affaires. La valeur résiduelle de l’hôtel est estimée à 1500000 €. Vous considérez que l’entreprise est globalement bénéficiaire et qu’un résultat déficitaire procure une économie d’impôt sur les sociétés. Le groupe d’investisseurs

Chapitre 1 : CHAMP D'ANALYSE FINANCIERE Chapitre 2 : INSTRUMENTS D'ANALYSE FINANCIERE Calcul de l'EBE Calcul de la CAF Flux de trésorerie prévisionnelle Calcul de rentabilité de projet Echéancier des amortissements Détermination du fond de roulement Etablissement d'un compte d'exploitation prévisionnelle annuel Chapitre 3 : LE PLAN DE FINANCEMENT Chapitre 4 : LE PLAN DE TRESORERIE Le plan de trésorerie Rentabilité des investissements Capitalisation Actualisation Etude de rentabilité

Permanent : 1095000 Actif circulant H.Treso : 3165000 Passif circulant HTreso : 2905500 Tréso actif : __ Treso passif : 510000 Total actif : 4510500 Total Passif : 4510500 2- Calcul fonds de roulement financier FRF, besoin en fonds de roulement et TN : FRF = 1095000 - 1345500 = -250500 BFR = 3165000 – 2905500 = + 259500 TN = -250500 – 259500 = -510000 3- Afin d’évaluer l’autonomie financière, il faut apprécier les ratios suivants :

financiers. Dans une seconde partie, nous nous attacherons à ses performances, notamment en matière de rentabilité et de profitabilité. 1. Analyse structurelle Le fonds de roulement de l’exercice N est positif et s’établit 4.140.000 €. Cet excédent de ressources stables est suffisant pour couvrir le besoin en fonds de roulement. Ce qui laisse apparaître une trésorerie positive de 12 .000€. La règle de l’équilibre financier est respectée. De plus, l’entreprise dispose de valeurs mobilières