Barings

Rothschild est indépendante. James de Rothschild va réaliser des affaires fructueuses. Grand emprunt auprès de la population pour les indemnités de guerre – 2 milliards. Lorsqu'il y a un emprunt, le gouvernement s'adresse au syndicat de banquiers (Baring, Hope, J. de Rotschild) qui donnent l'argent, et qui vend des titres aux publics. Les maisons de la haute banque s'occupent surtout de crédits commerciaux, des assurances et des emprunts d'Etat. En 1835, il est question de créer une compagnie de

établissements financiers sur leur activité de trading illustrent par ailleurs, de manière assez pragmatique, les conséquences de "break-down " dans le processus de maîtrise des risques. De nombreuses affaires sur plusieurs grands marchés tels que Barings, Fleming et Morgan Grenfell, Daïwa et Sumitomo, Orange country et Metallgesellschaft, ne sont que des exemples de cette liste noire (Cf. Annexe 1) et ont montré que l’existence de procédures adaptées était nécessaire mais pas suffisante. A la suite

industrialisés, en 2000 sur les valeurs technologiques, et sur l’ensemble des valeurs boursières à partir de fin Août 2001. Reprise des cours en Mars 2003 - crises de la gouvernance d’entreprises liées à des faillites retentissantes (faillite de la Barings, banque anglaise, et de LTCM, fonds spéculatifs). Toutes ces crises touchent à la fois des pays industrialisés et des pays émergeants. A chaque fois, on trouve des facteurs spécifiques, mais aussi des facteurs communs récurrents : - adaptation

uniques (le Royaume-Uni constituant avec l’Islande une rare exception, puisqu’il a connu une crise en 1974-1976 et une vague de grandes faillites en 1984 et au début des années quatre-vingt-dix, Bank of Credit and Commerce International en 1991 et Barings en 1995). Cette mise en perspective historique soulève évidemment la question du lien entre crise bancaire et libéralisation. Elle suggère que cette longue pandémie de crises bancaires, parallèle à la libéralisation financière, en est, partiellement

des prêts à l'Etat et aux collectivité locales). La règlementation des bonus vus désormais comme scandaleurs est à l'agenda du G.20. * Les excès de la gestion pour compte propre aboutissant à des pertes abyssales (affaire Leeson et faillite de Barings ; affaire Kerviel pour la société générale). * L'absence de contrôle des produits complexes à fort effet de levier (leverage) par des directions dépassées par la complexité des produits. * Non indépendance des analystes et des agences de

risques de marché. En plus du recensement exhaustif des risques, il est essentiel qu'un contrôle soit mis en place afin de vérifier que les limites fixées par la direction sont rigoureusement respectées. A partir d'exemples tels que ceux de la banque Barings ou la Daiwa Bank, on peut mesurer l'importance de disposer d'un système d'information et de gestion efficace et surtout de l'importance du contrôle interne de ce système. En plus de la mesure des risques, le système doit permettre également le calcul

l'utilité d'une banque centrale est apparue dans plusieurs crises où la Banque d'Angleterre a soutenu des établissements menacés en agissant en qualité de prêteur en dernier ressort. Si ce principe du lender of last resort a déjà été évoqué par Francis Baring dès 1797 et Henry Thomton en 1802, sa popularisation proviendra du célèbre ouvrage de Walter Bagehot sur Lombard Street, publié en 1873. Il Ysoutient que le devoir de la Banque d'Angleterre est de conserver de la monnaie disponible pour approvisionner

faibles, les r´mun´rations futures seront ee e e e faibles. • Risques r´glementaires et l´gaux. e e • Risque op´rationnel : fraude, bug informatique, incendie des locaux... Les grands sinistres bancaires e sont souvent dus au risque op´rationnel (Barings, SG). Selon le document consultatif du comit´ e e de Bˆle, les risques op´rationnels se d´finissent comme les risques de pertes directes ou indirectes a e e r´sultant de l’inadaptation ou de la d´faillance de proc´dures, de personnes ou de syst‘emes

de constater qu'elles les lissent ! Est-il normal qu'elles affichent des résultats stables alors qu'il y a tant de volatilité dans le marché ? Si les normes IAS avaient existé au milieu des années 1990, peut-être aurait-on évité la faillite de la Barings, la plus puissante institution financière britannique !   Bruxelles, à qui il reviendra d'adopter les normes, est soumis à des pressions politiques, les entreprises françaises ayant reçu l'appui du président de la République. L'adoption des normes

moralement, politiquement, économiquement et diplomatiquement. Il s’attache à affermir le pouvoir du roi face à l’Église et à développer l’économie du Piémont. Il fait appel à des capitaux étrangers, français (banque Rothschild) et britanniques (Barings et Hambros). • 11 novembre : Inauguration du nouveau palais de Westminster. • 14 novembre, Irlande : à l’issue des élections générales du Royaume-Uni, les associations de métayers envoient une quarantaine de députés, tant en Irlande que dans le