Chapitre : Le plan de financement

Pour valider les projets de developpement de l'entreprise, il faut calculer leur rentabilité prévisionnelle mais aussi vérifier l'équilibre de leur financement.

I – Les étapes de l'élaboration d'un plan de financement

Pour construire un plan de financement, il faut : faire des prévisions d'activités et de rentabilités prendre en compte les conditions d'exploitation de l'entreprise notamment en calculant la CAF (capcacité d'auto-financement) analyser les besoins et les ressources necessaires à l'équilibre financier

II – L'étude de l'activité et de la rentabilité prévisionnelle

A – Compte de résultat prévisionel

Ce compte va permettre de vérifié la rentabilité du projet en pratique le compte de résultat prévisonnel est établie selon 3 hypothèses d'activité : une hypothèse optimiste une hypothèse réaliste une hypothèse péssimiste

B - La CAF prévisionnelle

Elle représente les sur plus monétaires générés par l'activité de l'entreprise. Ils peuvent etre conservés dans l'entreprise pour financer les investissements.

CAF = Résultat Net + DAP (amortissments) – RAP (reprise sur amortissement et provision)

C – Le calcul du BFR Prévisionnel

Le cylce d'exploitation de l'entreprise génére des besoinbs de financement : Les BFR

Ces besoins dépendent des conditions habituelles de conctionnement de l'entreprise et de son niveau d'activité : lorsque le niveau d'activté ( le CA ) augmente, le BFR augmentera également. Ces pour ces raisons que l'on exprimera le BFR en fonction du CA.

BFR en nombre de jours de CA HT = (BFR/CA HT)*360
BFR prévisionnel = (CA HT*BFR en nbre de jours) / 360

D – Le plan de financement

C'est un tableau qui décrit l'évolution des flux financiers prévisionnels lieé au projet d'invetissement. Il est en général établit pour une durée de trois ans. L'objectif de ce document est de mettre en évidence les équilibre