RAPPEL DE COURS

LES RATIOS

Ce sont des rapports établis entre deux sommes pour évaluer la santé de l’entreprise. Il est toujours souhaitable de les comparer avec les ratios moyens obtenus dans le même secteur d’activité. Les ratios les plus utilisés sont : Les ratios financiers

- Autonomie financière = Capitaux propres ou Capitaux propres Capitaux permanents Capitaux étrangers Plus les capitaux propres sont importants, plus l’entreprise est indépendante sur le plan financier. - Financement permanent = Capitaux permanents Immobilisations - Financement propre = Capitaux propres Immobilisations En général, il est préférable que les capitaux permanents financent les immobilisations (le fonds de roulement est alors positif). Il est plus rare que les capitaux propres financent les immobilisations. - Liquidité de l’actif = Actif circulant Total de l’actif Plus l’actif circulant est important, plus l’entreprise fonctionne à court terme. Les ratios de trésorerie - Trésorerie à échéance = Réalisable + disponible Dette à court terme - Trésorerie immédiate = Disponible Dette à court terme

En théorie, la trésorerie à échéance doit toujour être suffisante pour éventuellement couvrir les dettes à court terme.

Les ratios de rentabilité

- Rentabilité des capitaux propres =

Bénéfice net Capitaux propres

C’est la mesure de la rentabilité des capitaux apportés ou maintenus dans l’entreprise par les actionnaires. - Rentabilité des ventes (marge commerciale nette) =

Bénéficie net Chiffre d’affaires HT

Il mesure le nombre d’euros de bénéfices engendrés par 1 euro de vente. Les ratios commerciaux - Durée moyenne de stockage : Valeur moyenne du stock (HT) X 360 jours Coût consommation annuelles (HT) On peut aussi calculer le taux de rotation des stocks : Consommations annuelles Stock moyen Le stock doit normalement tourner vite, par conséquent, la durée moyenne de stockage doit être aussi réduite que possible. - Durée moyenne de crédit accordée aux clients = Valeur moyenne des