Matif

spectaculaire des marchés de titres* b) Les grands traits de la mutation financière (suite) Accélération des innovations financières : création de nouveaux produits financiers, ouverture de nouveaux marchés (second marché en 1983, nouveau marché en 1996, MATIF en 1986, MONEP en 1987, …) Progrès technologique : essor des NTIC 9 c) Les conséquences de la mutation financière Avantages: • • • • • • Plus large éventail de produits offerts Gestion des risques facilitée Diminution des coûts de transaction

est représenté par le prix accepté de la commodité, ou de l’instrument financier, qui sera livré dans le futur. II-LES MARCHES SPECIFIQUES AUX CONTRATS FUTURES Les contrats futures se négocient exclusivement sur des marchés officiels et régulés (Matif, Liffe, CBOT, Eurex…). C’est ce qui les distingue des contrats Forward qui elles s’échange sur un marché de gré à gré. Ce contrat n’est pas standardisé contrairement au contrat Futures. Pour le Forward, la date d’échéance, le prix, la quantité sont

............................................................................................................. 48 B. Les marchés des produits dérivés......................................................................................... 54 1. Le MATIF............................................................................................................................ 54 2. Le MONEP ............................................................................................................

Le SBF 120 Le SBF 250 Lorsque Eurolist a été créée en 2005, Euronext a mis sur pied de nouveaux indices : CAC mid 100, CAC small 90, It CAC 20, Eurostoxx 50. Paragraphe 3 : Les marchés dérivés Nous avons 2 marchés dérivés : Le MATIF et le MONEP. Le MATIF : Marché à Terme International de France Il a été créé en 1986, et s’intitulait Marché à Terme des Instruments Financiers. Le même acronyme a été repris en en changeant le sens. On a voulu que la localisation du marché apparaisse bien

big bang de la City (fin 1970) a fluidifiéet dynamiséle marchéanglais. La loi bancaire (1984) supprime les monopoles des banques sur les prê bonifié La loi sur la ts s. dé glementation (1986) met fin au monopole des agents de changes et cré e les MATIF rè é (marché des futures) et MONEP (marchédes options), attirant les investisseurs é s trangers. Apparition des OPCVM Les Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobiliè (OPCVM) sont une caté res gorie de produits financiers dont le principe gé

CBOTCC : Chicago Board of Trade Clearing corporation, CME : Chicago Mercantile Exchange, DTB : Deutsche terminborse, FOX : Futures and Options Exchange (Londres), LCH : London Clearing House, LIFFE : London International Financial futures Exchange, MATIF : Marché A Terme International de France, NYMEX : New York Mercantile Exchange, OCC : Options Clearing Corporation, OM : Options Market (Stockholm), OSE : Osaka Stock Exchange, PHLX : Philadelphia Stock Exchange, SIMEX : Singapore International

les nationalisations de 1982. La seconde grande vague de réformes date de 1984-1985 : les autorités simplifient l’accession au marché obligataire et permettent l’émission de papier commercial. Le premier marché à terme d’Europe continentale (le MATIF) est créé. Le monopole des agents de change est brisé ; en particulier, les banques ont pu entrer sur ce marché à partir de 1986. La séparation entre banque d’investissement et banque de détail est supprimée. Egalement, la transparence de l’information

fleroy@tradingtaux.com Produits de Taux : Risques, Pricing & Arbitrages Bibliographie Poncet P., Portrait R. et Hayat S., Mathématique Financière: Evaluation des Actifs et Analyse du Risque, Dalloz, 1996 Roure F., Stratégies Financières sur le MATIF et le MONEP, Economica, 1988 Wong M.A., Fixed Income Arbitrage: Analytical Techniques and Strategies, John Wiley & Sons, 1993 Asikainin G. & Huie M. (2001), « Understanding the Risks of Deliverable Bond Future Contracts », Fixed Income Research (Nov

mois.A cette date, | |le cours du dollar est de 0,90€,. | |Pour se couvrir contre une éventuelle hausse du dollar, l’entreprise négocie sur le Matif des contrats d’options USD/ , échéance | |décembre, prix d’exercice : 0,872€,, prime : | |1.85%.

contestation et œuvre ainsi pour mettre fin a la domination soviétique sur l’Europe de l’Est. De plus, à partir de 1987 les places boursières sont interconnectées informatiquement. On voit alors se dessiner de nouveaux produits financiers comme le MATIF( Marché à Terme International de France) ou le MONEP (Marché d’Opinion Négociable de Paris  ) qui permettent aux détenteurs d'actions de minimiser les risques que leur font courir les variations de taux d'intérêt et de taux de change. Cette interconnexion