Libor

réaliser que des opérations sans risque de change. • Le Libor CHF (l’équivalent de l’Euribor en Suisse) est particulièrement apprécié des collectivités locales. En effet, la Suisse présente des caractéristiques favorables à des niveaux bas de taux d’intérêts: sa devise a un statut historique de valeur-refuge pour de nombreux investisseurs, son économie connaît une faible croissance et son inflation est maîtrisée. Par ailleurs, l’évolution du Libor CHF est fortement corrélée à celle de l’Euribor.

n’est pas porteur le même risque. Si les banques détiennent des bons de trésor américain, ces bons n’ont pas le même risque que les titres d’une PME : donc ces bons n’ont pas les mêmes pondérations. 
 
 A force que les banques se font piéger sur le LIBOR, Le ratio de 8% est en train de passer a 22% : on demande au banque de tripler leur fond propres de 50 Milliard a 150 milliard sauf que c’est la crise c’est difficile a émettre des fond propre car il n’y a pas de preneurs sinon elles vont devoir émettre

143 2.143 2.144 2.143 9 mois 2.102 2.162 2.158 2.161 2.162 2.164 12 mois 2.104 2.187 2.183 2.185 2.187 2.193 EONIA* (1) EURIBOR* (2) Les London Interbank Offered Rates (LIBOR) La référence internationale est le LIBOR. Il représente en fait les taux auxquelles les banques de la place de Londres prêteraient une devise donnée à une banque de premier ordre (par sa taille et la qualité de sa notation). Les taux sont établis sur la base de l’offre

terme (moins d'un ou deux ans). Parmi les instruments au comptant, qui sont donc les instruments directs de refinancement ou de placement de numéraire, on trouve : * les prêts interbancaires « en blanc », c'est-à-dire non gagés (voir Euribor, Libor), qui sont à la fois l'opération la plus risquée, la plus encadrée et, pourtant, la plus fréquente du marché monétaire ; * les prêts interbancaires gagés, ou pensions, sur des actifs identifiés mais non livrés à la contrepartie ; * la pension

que, EurIBOR (European InterBank Offered Rate) ou LIBOR (London InterBank Offered Rate) pour la zone Euro à 3, 6, 9, etc mois. Le capital n’est pas échangé, seuls les intérêts sur différence de taux sont échangés. Exemple : On considère un swap à 2 ans entre deux entreprises A, et B, initié le 5 mars 2005. L’entreprise A s’engage à payer un taux d’intérêts de 5% à B sur un principal de 100M. En retour B s’engage à payer des intérêts à A au taux LIBOR 6 mois. A est le payeur de swap, tandis que B est

comptes PSIA. Cette situation va engendrer deux risques : un risque de rentabilité et un risque de crédit important. Pour pallier à ce risque les IFI proposent des rendements concurrentiels en ajustant les comptes PSIA au taux LIBOR (Taux LIBOR 6 mois)(46). Les taux de LIBOR servent de calcul pour estimer le rendement de ces comptes. Mais aussi la VaR (Value at Risk) est une méthode proposée pour mesurer le risque commercial déplacé. III.1.2. Le risque d’enchevêtrement Pour le risque d’enchevêtrement

Produits au comptant[modifier] Parmi les instruments au comptant, qui sont donc les instruments directs de refinancement ou de placement de numéraire, on trouve : * les prêts interbancaires « en blanc », c'est-à-dire non gagés (voir Euribor, Libor), qui sont à la fois l'opération la plus risquée, la plus encadrée et, pourtant, la plus fréquente du marché monétaire ; * les prêts interbancaires gagés, ou pensions, sur des actifs identifiés mais non livrés à la contrepartie ; * la pension

Recherche document archivé 30d (frais recherche) + 1d5/feuille + 1d/année d'ancienneté Conditions créditrices Période > 3 mois et < 24 mois Entre TMM–1,25% et TMM-0,5% Période > 24 mois et < 60 mois TMM-0,25% En devise Entre LIBOR-1,05% et LIBOR-0,45% Conditions débitrices Crédit consommation TMM + 5% Autres crédit court terme TMM + 7% Conditions sur le marché monétaire Billet de trésorerie Commission d'aval 4‰ Commission de domiciliation - Certificat de dépôt 3-5 mois

là, on parle de Jambe Fixe) et en retour elle reçoit de l'entreprise B des intérêts à taux variables sur le même principal (& on parle de Jambe variable) Taux variable A Taux Fixe B Taux Fixe Taux variable Le taux variable le plus connu est le LIBOR 2. SWAPS DE DEVISES. On suppose deux entreprises, A et B ayant respectivement contracté des crédits à taux fixes libellés en devises a et b. (avec a ≠ b). Ce qu'il se passe c'est que l'établissement d'un swap de devises entre ces deux entreprises

de taux identiques. Par exemple, une stratégie de financement d'un prêt à un an, dont le taux est révisé chaque mois sur la base du bon du Trésor américain à un mois, au moyen d'un dépôt à un an, dont le taux est révisé chaque mois sur la base du LIBOR à un mois, fait encourir à l'établissement un risque si l'écart entre les deux taux de référence varie de manière inattendue. 4. Risque de clauses optionnelles: Une source additionnelle, de plus en plus importante, de risque