MARCHE MONETAIRE :
Desk Taux : responsable trésorerie : au jour le jour : déficit ou excédent .Si déficit par ex : * Marché Interbancaire : Transactions se font au TMP (taux moyen pondéré) : taux interbancaire. Ce sont des échanges à blancs, une banque prête à une autre sans collatéral. * Marché des Repos :
Mise/prise en pension
Tout ce qui n’est pas banque : Sicav (OPCVM et FCP), caisse de retraite etc.
On emprunte de l’argent, mais on donne en échange des titres : surtout des bons du Trésor (BDT), BCF, Obligations d’entreprises etc…
Ces transactions s’effectuent au taux JJ. Marché des pensions moins cher que le marché interbancaire car existence d’un collatéral, il y’a moins de risques. Donc taux JJ inférieur au TMP en général, mais lien évident entre eux.
Mise en pension : OPCVM ou autre demande un prêt auprès de la banque : OPCVM met en pension, c’est à dire elle fournit à la banque une garantie sous forme de titres (bdt, obligations). A l’inverse, une prise en pension consiste à détenir temporairement des titres d’une autre institution en plaçant de l’argent chez elle.

Taux directeur de BAM de 3.25 %, Bam essaye de faire stagner le taux du marché autour de son taux directeur en injectant ou en ponctionnant de la monnaie. Injecter de la monnaie : le taux du marché diminue car la demande baisse. (Sur les marchés interbancaires et de pension) Ponctionner : le taux du marché augmente car la demande importante. (Sur les marchés interbancaires et de pension)
(On cherche nous à anticiper les ponctions/injections de la BAM pour faire des prévisions sur la variation des taux du marché.)
Lorsqu’il n’y pas assez de liquidité sur le marché, que les banques ne peuvent emprunter sur le marché interbancaire ou des pensions Les banques font appel à BAM, qui leur donne une avance à 7 jours à son taux directeur. Les banques soumettent à Bam le montant voulu le mercredi, Bam donne la réponse quelques temps après (en fin de matinée) et la