Traditionnellement, le marché financier qui comprend le marché des capitaux et le marché monétaire, assure la circulation des fonds nécessaires au fonctionnement de l'économie.
Ainsi, le rôle des marchés financiers nationaux et internationaux est essentiel pour garantir la bonne marche économique et sociale. Tout dysfonctionnement de ces marchés peut être lourd de conséquences, pouvant aller jusqu'à provoquer des crises économiques de grande ampleur, ou l'effondrement des économies nationales. Depuis les années 1980, on assiste à un phénomène de mondialisation financière, caractérisé par les interconnexions entre les systèmes bancaires et les marchés financiers nationaux, nés de la libéralisation et de la déréglementation financières, dont la mise en place d'un marché unifié de l'argent à l'échelle planétaire en constitue la principale caractéristique. Classiquement, les auteurs désignent la mondialisation financière par les « 3D » que sont la désintermédiation, le décloisonnement, et la déréglementation, symbolisés autour de la notion de capitalisme financier par le biais duquel s'exerce une concurrence entre les marchés financiers à l'échelle planétaire. Cependant, si cette libéralisation financière a permis d'accroitre l'efficience des marchés, force est de constater que la rapidité du processus a engendré bon nombre de dysfonctionnements à l'origine des crises récentes. Cela implique par conséquent la nécessité pour les Etats de mettre en oeuvre des mécanismes de régulation efficaces de façon à permettre une intégration harmonieuse des marchés au-delà des frontières.
Toutefois, le système de régulation des marchés financiers est caractérisé par une grande hétérogénéité des situations à travers le monde. L'architecture de tout système national de régulation financière repose sur des facteurs socioculturels propres à chaque pays, justifiant ainsi les différences de régulation des Etats.
En dépit de ces différences, il demeure que des forces considérables sont