Chapitre II : La Gestion Actif – Passif ou
Asset Liability Management

Dr Babacar Sene FASEG
UCAD

LOGO

Plan
1 – La démarche ALM
2 - La maîtrise du risque de taux
3 - La maîtrise des durées ( gestion des impasses )
4 - L’évaluation de la banque

Dr Babacar Sene FASEG
UCAD

LOGO

Introduction
 Dans ce chapitre, l’ALM ( Asset and
Liability Management ) ou gestion de l’actif-passif du bilan de la banque est défini comme visant trois objectifs :
 La gestion des positions de taux ( maîtrise du risque de taux )
 La maîtrise des durées
 L’évaluation de la banque

Dr Babacar Sene FASEG
UCAD

LOGO

Introduction
L’ALM peut être conduite selon deux approches :
 Approche statique : à une date d’arrêté, l’activité nouvelle est mise à zéro et seuls les encours existants s’écoulent jusqu’à épuisement ( analyse des coups partis )
 Approche dynamique : les objectifs de collecte et d’emplois sont ajustés aux encours initiaux.
Dr Babacar Sene FASEG
UCAD

LOGO

Introduction
Pourquoi l’ ALM est elle importante pour les établissements de crédit ?
Constat sur les marchés des capitaux :
 Variations brusques des taux d’intérêt au début des années 70
 Apparition d’importantes variations des taux de change
 Chocs des terme de l’échange

Dr Babacar Sene FASEG
UCAD

LOGO

Introduction
Les causes :
 La crise pétrolière de 1973
 L’explosion du système de Bretton
Woods ( passage d’un système fixe à un système flottant généralisé )
 La concurrence bancaire accrue
 Aux Etats Unis la FED utilise la règle de Taylor comme moyen d’intervention ce qui est à l’origine de l’amplification des taux d’intérêt.
Dr Babacar Sene FASEG
UCAD

LOGO

1. La démarche ALM
Plusieurs étapes sont définies :
 1ère étape : l’identification et la mesure des risques
 2ième étape : les prévisions de taux d’intérêt et de change
 3ième étape : les simulations
 4ième étape : Les décisions

Dr Babacar Sene FASEG
UCAD

LOGO

1ère étape : l’identification et la mesure des risques

Mesure l’exposition de