Risque de marché

Le marché monétaire Chapitre 2 ISM 2009 Le Marché monétaire Le marché monétaire est dans son acceptation la plus large un marché informel où les institutions financières (Trésors nationaux, banques centrales, banques commerciales, compagnies d’assurances, gestionnaires de fonds, …) et les grandes entreprises placent leurs avoirs à court terme ou se procurent des financements courts (emprunts).   "court": moins d'un an, parfois moins de deux ans. Les financements de long termes sont

d'obligations sur le marché. Contrairement aux prêts, les obligations s’échangent sur des marchés organisés et sont ainsi soumises au risque de crédit (risque de contrepartie), mais aussi au risque de marché et, dans une certaine mesure, au risque de liquidité. Pour un détenteur d’obligations privées, le risque de crédit se matérialise par le possible défaut d’une contrepartie mais aussi par l’évolution du spread consécutive à une détérioration perçue par le marché de la qualité de crédit

Après avoir défini le risque systémique, présentez le(s) dispositif(s) ayant pour objectif de le prévenir.   Intro : Pour préserver leur bonne santé, les banques doivent gérer activement les risques inhérents à leurs activités de façon à préserver leur viabilité. Il existe cependant des chocs potentiellement très dangereux et hors du contrôle de leurs gestionnaires qui peuvent affecter le système bancaire dans son ensemble. Ces risques sont le risque systémique. Adam Smith, déjà, soulignait les

Le fonctionnement du marché obligataire 1 L¶obligation, définition et notions générales L¶obligation est un titre de créance, représentative d¶un emprunt émis par une société, par l¶Etat, par une collectivité publique ou semi-publique. L¶emprunt obligataire est émis sur le marché primaire et négocié sur le marché secondaire. Les taux d¶intérêt obligataire sont déterminés par les conditions de l¶offre et de la demande sur le marché et ne sont pas déterminés par les banques centrales comme le cas

MEMOIRE DU DESS MARCHE DE FINANCIERS ET GESTION DE CAPITAUX MESURE DE LA RENTABILITÉ ET DU RISQUE - CNAM ANNEE SCOLAIRE 2002-2004 Mémoire : Mesure de la rentabilité et du risque ____________________________________________________________ _______________ A. B. I. II. INTRODUCTION ....................................................................................................................................... 3 PREMIÈRE PARTIE : LES ACTIONS.............................

1) Arafet FARROUKH Introduction : Au cours de la dernière décennie, l’économie mondiale a vu la prolifération des crises financières. Beaucoup de pays ont subi des épisodes d’une détresse significative qui ont été associés à des risques d’instabilités globale. Ce risque résulte des dysfonctionnements dans les différents compartiments des systèmes financiers, lorsque l’interaction des comportements individuels des différents intervenants 1, loin de déboucher sur des ajustements correcteurs, aggrave

ECONOMIE GENERALE - BTS LES MARCHES FINANCIERS SUJET : le développement des marchés financiers s'oppose-t-il à celui de l'économie réelle ? Le montant des transactions sur les __________________________________________________________________________________________________________________________________, c'est-à-dire l'ensemble des marchés (marchés des capitaux à long terme, marché monétaire, __________________________________________________________________________________________________________________________________)

Dans les années 1980, la libération financière est sortie du monde anglo-saxon. On pensait qu’une plus grande efficacité des marchés de capitaux allait permettre d’assurer une meilleure liaison macroéconomique entre la finance et l’économie. L’épargne pouvait être encouragée par une plus grande gamme de choix de placements et par des protections contre les risques mieux adaptée. L’investissement devait être favorisé par une plus grande diversité des méthodes de financement et par une évaluation

Professeur Joëlle Cernès Coordinatrice de la Recherche en Finance à l’ESG Tel: 06 21 0761 42 mail: jcernes@esg.fr ESG 25, Rue St Ambroise 75 011 Paris Joëlle Cernès est une spécialiste européenne de l’analyse des risques bancaires et financiers. Expert auprès de la Commission Européenne sur ce sujet, elle travaille actuellement sur les dispositifs permettant d’améliorer la qualité du contrôle interne dans les banques. Elle est aussi, actuellement à la Fédération des Banques Françaises, critique

I / Les produits dérivés et leurs marchés e monde des marchés dérivés semble en perpétuelle mutation. Offrant les produits les plus simples comme les plus sophistiqués, il connaît, depuis une dizaine d’années, une progression fulgurante tant au niveau de son volume de transactions que de la nature des risques qu’il permet de couvrir. Pour mieux le comprendre, nous présenterons dans une première partie le principe de la gestion du risque par la fixation d’un prix à terme, ferme ou optionnel, sur