Flux neutronique

s’occupe de la gestion actif passif, développe de nouveaux produits ainsi que les outils informatiques de la salle des marchés. Au back office, 5 opérateurs assurent l’enregistrement des opérations. Deux autres, au sein du même service, s’occupent des flux de trésorerie, assurent la gestion des comptes ouverts à la Banque de France et établissent des prévisions de liquidité à court terme. C’est également au back office qu’est fait un contrôle de premier niveau sur l’exhaustivité et la cohérence des

22,8 136,7 113,1 Variation (M€) 18,0 -7,1 1,5 -12,3 0,1 -1,0 -11,6 -12,5 -99,5 -1,6 -3,9 4,5 -113,0 EBITDA Prov. Nette sur actifs courants & autres Variation du BFR Investissements opérationnels nets Flux de trésorerie disponible avant intérêt et impôt Intérêts payés Impôts dûs Flux net de trésorerie disponible après intérêt et impôt Investissements financiers Dividendes versés Ifrs 5 Ecarts de change et autres variations Diminution (augmentation) de l'endettement net Dette nette en début

imposés aux sous traitants. Elle opère donc un transfert de la rentabilité de ses actifs financiers vers sa rentabilité industrielle ou économique. PARTIE 2 : TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE 1. Intérêt des tableaux de flux de trésorerie Les tableaux des flux analysant la variation de trésorerie se substituent aux tableaux de flux de fonds tels que le tableau de financement du PCG. Celui de l’ordre des experts-comptables a été refondu en 1998 et celui de la Banque de France en 2000. Qu’est ce qu’on

étudier L’analyse financière 5 successivement la création de richesse, la politique d'investissement et la politique de financement pour conclure sur la rentabilité de l'entreprise. » Lexique de Finance, Verminem Remarque : L’analyse basée sur les flux de trésorerie, extraits de la comptabilité est dite fondamentale. Le but poursuivi par l’analyse financière est double :
Evaluer la solvabilité de l’entreprise. Ici, c’est la notion d’analyste crédit qui est très souvent évoquée. En effet, si

terme 6. Maîtriser la politique d’approvisionnement en optimisant les relations contractuelles avec les fournisseurs 7. Associer la gestion des investissements à celle de l’exploitation 8. Arbitrer les objectifs budgétaires (équilibre) et financiers (flux) 9. Mettre au point des tableaux prévisionnels ajustables et renseignés en permanence 10. Utiliser une ligne de trésorerie à bon escient FICHE TECHNIQUE N°2 LES ETAPES DE LA CONSTRUCTION D’UN PLAN DE TRESORERIE Budget annuel On se basera

d'actifs ou de passifs similaires (substituts du marché); * si aucun cours du marché n'est disponible pour des actifs ou des passifs identiques ou similaires, ou ne peut être établi objectivement, l'utilisation de la méthode des bénéfices ou des flux de trésorerie futurs actualisés ou de techniques d'évaluation. Modèles de comptabilité à la juste valeur Modèles | Profits non réalisés | Profits réalisés | A. Approche     capitaux propres | Capitaux propres | Capitaux propres | B. Approche

maîtrise des flux La mise à disposition des produits au consommateur final est réalisée par un enchaînement d’opérations qui se matérialisent par des flux. Schématiquement, les flux d’informations (les commandes clients) régulent des flux physiques (les marchandises). Les flux de marchandises entraînent des flux financiers (les paiements). Exemple. La caisse du supermarché met à jour l’état des stocks en temps réel (flux d’informations) et déclenche une commande fournisseur (flux d’informations)

= Le besoin en fonds de roulement permet de prendre en compte dans les analyses de flux de trésorerie les clients qui peuvent payer à l'avance ou avec un délai, les fournisseurs qui ne sont pas toujours payés au moment de la livraison. En général, les charges sociales sont payées le 15 du mois suivant. En résumé, le besoin en fonds de roulements résulte des décalages entre les décaissements et encaissements des flux liés à l'activité de l'entreprise. ). Plus précisément, le fond de roulement devrait

banque est meilleure. Il se présente comme suit : R17= Frais généraux / Dépôts + Crédits [D]-Les ratios d’exploitation : Les ratios d’exploitation font intervenir des données du compte d’exploitation générale. Ils mettent, donc, en relation des flux et des stocks. Ils complètent tout à fait l’analyse des soldes de gestion do compte de résultats. ** Le taux de rendement global des emplois : Ce ratio concerne le rendement des emplois rémunérateurs d’une banque. Il se défini comme suit : R18= PNB

normalisation globale non seulement des règles mais aussi de l’information financière Attention aux notes annexes Importance de l’information financière 4 états – Bilan – Compte de résultat – Tableau de variation des capitaux propres – Tableau des flux de trésorerie Importance de l’information financière Développement de la comptabilité financière > comptabilité de gestion Shareholders (actionnaires) > Stakeholders « fair value » Primauté du bilan sur le compte de résultat Engagements hors bilan