Capital Risque Biotechnologie

financements dits "traditionnels" A chaque étape du cycle de vie d'une PME correspond des types de financement particuliers. A. Le capital d'amorçage Le capital d'amorçage correspond au premier apport en capital d'une entreprise. Ces fonds peuvent être de la love money, provenir de Business Angels ou d'autres fonds encore. La "Love money" correspond au capital des actionnaires, des proches, de la famille. Il s'agit de fonds provenant de l'entourage des fondateurs de la PME, sous forme de prêts

80, soit plus d’une quinzaine d’années après leur toute première apparition. A ses débuts, les fonds de LBO ne concernaient que la problématique des successions des petites entreprises et la réallocation d’actifs pour les plus importantes. Ces capitaux ne mobilisaient alors que des montants peu colossaux mais très vite, la tendance s’est inversée, entraînant avec elle une croissance accrue de ce type d’opérations. La taille des entreprises n’était désormais plus un obstacle et il était fréquent

l'activité courante de l'entreprise Puis deuxièmement nous avons les ressources financières qui se divisent en deux parties : - Les capitaux qui sont constitués des apports personnels, les sociétés de capital risque qui offrent des possibilités de financement importantes mais la sélection est rigoureuse, les business angels qui mettent à disposition leurs capitaux mais aussi leurs expériences et leurs relations, les subventions qui sont les aides monétaires autant que les exonérations fiscales accordée

Deux mots sur le Capital Risque Agenda Définition Principe de fonctionnement (du point de vue des entrepreneurs) Comment ça marche (du point de vue des investisseurs) Quelques chiffres sur le capital risque Diverses réflexions à partager 2 Le private equity : kesskecé ? « Private equity provides equity capital to enterprises not quoted on a stock market. » EVCA Glossary 3 Les différents segments Revenus Financer un projet de développement : croissance externe ou investissement

les disponibilités que génère l'entreprise après avoir rémunéré l'ensemble de ses parties prenantes. - les cessions d'éléments de l'actif immobilisé et les cessions-bails : Ce sont des ressources exceptionnelles résultant d'opérations sur le capital menées par l'entreprise, par exemple cession d'immobilisation (notamment de construction ou de terrain), ou des biens d'équipements à une société de crédit-bail. - le prélèvement sur le fond de roulement Lorsque le fond de roulement d'une affaire

du projet d’entreprise. Destinataires et utilité Le business plan est rédigé tant pour un usage interne pour le management ou la planification que pour communiquer à l’extérieur et convaincre les banques d’accorder des financements ou le capital risque d’investir dans l’entreprise. Un Business Plan est souvent conçu à l'occasion d'une création d'entreprise, ou de la mise en place d'une phase de développement important et sera alors l'outil de base pour chercher des financements. Il permet aussi

fait de la frilosité des banques face à un environnement économique perturbé, il est tout naturel que les chefs d'entreprise se tournent de plus en plus souvent vers des sources alternatives de financement, et notamment vers le capital-risque. En s'adressant à des capital-risqueurs, ils recherchent, non plus des créanciers, comme auraient pu l'être les établissement financiers traditionnellement prêteurs, mais à des associés, qui, une fois qu'ils auront été convaincus du bien-fondé de l'affaire,

bénéficier : • D’une heure d’accueil près de chez vous • D’un accompagnement au montage de votre projet • De formations à la création/reprise d’entreprise • Une orientation vers les organismes de financement (subvention, prêt, capital risque, garantie) • Un suivi après la création de l’entreprise. Pour les cédants et les repreneurs, des procédures et des outils divers ont également été mis en place (pour en savoir plus : www.jecree.com) Le recours au conseil pour un porteur

Partie I : Les différents modes de financement  Chapitre I : Financement par fonds propres ………………………………………8 Section I : Fonds propres d’origine externe …………………………………8 I-L’augmentation du capital9 II- L’introduction en bourse12 III- L’offre capital-risque14 IV- Le marché financier16 V- Aides, primes et subventions18 Section II : Fonds propres d’origine interne19 I- L’autofinancement19 II- Cession d’éléments d’actif immobilisé 21 Section III : Quasi-fonds propres 23 I- Prêts participatifs23

crédit et les risques bancaires Section 1 : Généralités sur le crédit bancaire A- Définition et évolution de crédit 1- Définition a- Le crédit échange dans le temps b- Le crédit échange entre deux personnes 2- Evolution de crédit au Maroc B- Classification et domaine du crédit 1- Classification par rapport à l’objet 2- Classification par rapport aux prix des actifs 3- Classification des crédits par secteur d’activité Section 2 : L’étude et évaluation du risque bancaire A- Le risque de crédit