Les taux d’intérêt débiteurs
L’établissement des taux débiteurs
Les banques et autres institutions financières sont des entreprises indépendantes qui décident ellesmêmes du niveau de leurs taux de prêt. Toutefois, le niveau des taux d’intérêt que les banques commerciales imposent à leurs clients est influencé par plusieurs facteurs, dont certains ne sont pas déterminés par celles-ci.
L’un des facteurs clés est le taux directeur de la
Banque du Canada, soit le taux cible du financement à un jour. Il s’agit du taux auquel la Banque s’attend à ce que les institutions financières s’empruntent ou se prêtent des fonds pour une durée d’un jour. Les variations du taux directeur de la Banque se répercutent donc sur les autres taux d’intérêt dans l’économie, y compris les taux préférentiels et hypothécaires que les banques et autres institutions financières font payer à leurs clients.
Cependant, le taux directeur n’est pas le seul facteur influant sur les taux débiteurs. D’autres éléments importants entrent en jeu, facteurs qui reflètent l’équilibre relatif entre l’offre et la demande de fonds prêtables au sein de l’économie. Parmi ces éléments figurent les coûts que les banques doivent assumer pour obtenir, sur les marchés financiers, des fonds à long terme qu’elles pourront ensuite prêter aux ménages et aux entreprises.

Pour se protéger contre l’incertitude, les institutions financières intègrent également dans leurs taux débiteurs une prime de risque ainsi que certains frais administratifs et, comme toute autre entreprise commerciale, une marge bénéficiaire.

Taux à court et à long terme
La durée d’un prêt exerce une influence importante sur le taux d’intérêt imposé. Les taux d’intérêt à court terme s’appliquent habituellement à l’argent prêté pour une durée d’un an ou moins. Les taux d’intérêt à long terme peuvent être soit plus élevés soit moins élevés que les taux à court terme, selon la durée du prêt et les perspectives de