A/LE FINANCEMENT DU CYCLE D’INVESTISSEMENTS
1/ La triade comptable
1.1 Rappel

Pour pouvoir fonctionner convenablement, l'entreprise a besoin de disposer de ressources financières suffisantes.
Pour cela elle dispose de ce qu’on appel la triade comptable, celle-ci se compose t’elle qu’elle :
- cycle d’exploitation
- cycle d’investissement
- cycle de financement
Nous rappelons qu’un cycle correspond à un ensemble de flux contribuant à la réalisation des activités de l'entreprise.

Il faut savoir que ces cycles sont complémentaires, imbriqués, et liés .Si les trois suivent le même circuit, c’est que l'entreprise fonctionnement normalement, néanmoins si l’un d’eux présente une faille, elle se répercutera sur les deux autres cycles.

Représentation schématique de la triade : « L’interdépendance de ces 3 cycles est entière »

1- le cycle d’exploitation (cyclique)

Celui-ci est composé d’emplois et de ressources cycliques, c’est à partir de ce cycle que nous pouvons définir l’EBE/ IBE.
Il faut souligner que celui –ci est interdépendant au cycle d’investissement (cf. schéma du dessus) et qu’il concerne le court terme.

2- le cycle d’investissement (acyclique)

Ce cycle ne peut se dissocier du cycle d’exploitation, celui-ci concerne uniquement le « long terme », d’où son interdépendance avec le cycle d’exploitation qui lui concerne le « moyen terme ».
L’association des deux nous permet le calcul du :
- Fond de roulement issu de la politique d’investissement.
- Besoin en fond de roulement issu de l’activité d’exploitation.
La différence entre le fonds de roulement (FDR) et le besoin en fonds de roulement (BFR) traduit la réalité d’une trésorerie excédentaire ou déficitaire.

3- le cycle de financement

Il faut savoir que le cycle de financement fait souvent référence à certaines opérations relevant de l'activité de l'entreprise. Comme par exemples, la répartition du résultat de l'exercice ou encore l'augmentation des capitaux propres.