Quel est le rôle du marché des dérivés dans le financement de l'économie ?

Guy VISSA Benjamin BESNARD

Quel est le rôle du marché des dérivés dans le financement de l'économie ?

(1) Le financement de l'économie (2) Le rôle du marché des dérivés

Plan général
(I) La fonction du marché des dérivés dans le financement de l'économie
Pourquoi le marché des dérivés existe-t-il ? Le marché des dérivés : une alternative au risque

(II) Le marché des dérivés et son organisation
Qu'est-ce qu'un produit dérivé ? Les différentes opérations Les différents marchés

Plan Partie 1
(I) La fonction du marché des dérivés dans le financement de l'économie
1) Pourquoi le marché des dérivés existe-t-il ?
. Le financement de l'économie . Les différentes façons de se financer . La réponse à un besoin de financement particulier

2) Le marché des dérivés : une alternative au risque
. Inconvénients des marchés de capitaux . Les raisons de son développement

1.1
Le financement de l'économie

Consommation Financement Production Revenu

Epargne Investissement

1.2
Les différentes façons de se financer

Financement indirect : recours à l'emprunt via les banques, les institutions financières (rôle du marché monétaire). Apport de ressources limité, coût relativement élevé.

Financement direct : émissions d'actifs sur les marchés financiers (rôle du marché des capitaux, primaire et secondaire). Apport en ressources important, risque élevé.

1.3
Le marché des produits dérivés : une réponse à un besoin de financement en progression

Inconvénients du financement « traditionnel » : - ressources limitées et coût important (indirect) - ressources « illimitées » et risque élevé (direct)

Le marché des produits dérivés est un marché hybride en réponse aux défauts des marchés traditionnels : - apport en ressources (potentiel) plus important que le financement indirect - risque moins élevé que le financement direct

1.4
Le développement des marchés