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Gestion risque de change

7126 mots 29 pages
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Entreprise Excédant Financement

Affaires Volatilité Perte

International

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Marchés

Gestion

Report

Vente

Dépréciation

USD

Conversion

Étranger

«

Complexité

Risque

Turbulence

Outils

Contrat

Profitabilité

Canadien

Financier

Stratégie

Mouvement La gestion Marge du risque de change

Dollar

Crise

Terme

Local

Courbe

Prix

Devise

Importations

Le risque de change peut être majeur… heureusement, il existe des moyens pour le gérer.

Partenaire

Commerce

Engagement

Gain

Exportations

Américain

ion ctif

Hausse Manufacturier

Transaction

Ignorance Produits

Flux

CAD

Économie

Exportateur

Budget

Flux ariement

Connaissance
Fluctuation

Favorable

Dollar

Crédit

Bénéfice

Actif

Taux Conversion

»

TABLE DES MATIÈRES
I II INTRODUCTION.................................................5 RISQUE DE CHANGE........................................7
1. 2. 3. 4. Définitions.........................................................7 Apparition.........................................................7 Importance de se couvrir....................................8 Pourquoi certaines entreprises sont toujours hésitantes à se couvrir..........................9

III

PRODUITS............................................................10
1. 2. 3. 4. Contrat à terme...............................................10 Swap de devises..............................................11 Option vanille..................................................13 Stratégie d’options...........................................15

IV

GESTION DU RISQUE DE CHANGE (ÉTAPES)
1. 2.

20

3. 4.

Définir ses besoins...........................................20 Sélection de la stratégie...................................20 a. Absence de couverture.....................21 b. Couverture systématique...................21 c. Couverture partielle

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